文 | 卢娜 资深财经评论员 财富自然增长法创立者
美伊以“谈崩”告终，其实大家心里早有预期，双方几乎在所有核心诉求上都是针尖对麦芒。
谈判桌上谈不拢，桌子底下的动作就开始加码了：
特朗普明确表示，将于北京时间今晚10点对伊朗实施全面封锁。
通过极限施压，削弱伊朗手里最关键的海峡议价权，逼其在谈判桌上低头。
霍尔木兹海峡的“所有通行”瞬间停摆。
据数据显示，就在封锁令下达前，11日的油轮过往量还略有增加，12日虽然有所减少但尚能通行；
可就在封锁令一出，至少两艘已经驶出的船只直接调头。
伊朗这边也不含糊。塔斯尼姆通讯社传出消息：你动我的霍尔木兹，我就让你失去曼德海峡。
这是连接红海与印度洋的咽喉。如果被封死，全球每天约400万桶的石油运输（占全球海运贸易5%以上）将直接中断，全球12%的海运贸易也会跟着停摆。
这招“反向封锁”，直接把球又踢回给了美国。
其实，美国也想早点达成协议抽身。
最近特朗普破天荒承认：在11月中选之前，油价可能都会维持在高位。
这和他之前宣称“油价很快会跌”的说法完全打架了。
这对全球市场是个潜在利空：如果通胀预期掉不下来，美联储今年的降息概率就降低了。
这根针，可能会扎在全球股市的肉上。
01
大票红旗飘飘
（研究案例，非投资建议）
面对这种剑拔弩张，市场的反应很有意思。
布伦特原油冲破了100美元大关；黄金走了一个“V”型反转；
日韩股市虽然小跌，但情绪并没崩。
大A相对更抗跌，今天盘中逆势微红。今天指数低开高走，虽然大盘整体缩量，但机构做多的意愿明确。
周五表现抢眼的*易中天、*胜宏、*东山、*宁德、*阳光等容量大票，今天基本都拉红了，调整也只是小震荡。
这说明大资金并没打算在这个位置撤退。
02
预期的PCB小爆发
（研究案例，非投资建议）
最近我们一直在视频号上分享PCB产业链的相关内容，今天小爆发。
电子布率先发力，*宏和科技带头涨停，*中材科技、*中国巨石跟进。
随后，上游的铜箔、树脂、填料，以及中游制造的*生益科技、港股*建滔积层板全线走强。
不过，现在的PCB更多还是作为光通信的“补涨”在走，它能否真正走出独立行情，还得看后面能不能展示出更强的主动性。
03
AI硬件的轮动
（研究案例，非投资建议）
目前AI硬件已经进入了补涨阶段：
光纤高位的*长飞二连回调，虽然今天对AI硬件整体影响不大，但明天光纤要开始修复，否则其他AI硬件情绪也容易被影响。
CPO与光芯片方向，*华工科技、光迅科技表现不错，*长光华芯甚至创了新高，说明内部轮动还没断。
顺便说一下国产芯片和存储芯片板块，*寒武纪连阳，*德明利新高，虽然强度弱于AI硬件，但资金活跃度还在。
盘面还轮动了锂矿、储能、油气、次新、化工，不过都没泛起太大的水花，毕竟市场缩量，资金还是聚焦在AI硬件。
总结与策略
说实话，市场走到这个位置，压力已经不小了。不少AI趋势票连续上涨，方向选择就在眼前：
一是大盘放量强攻，一举站稳4000点；
二是短期回踩，把这波获利盘吐一吐。
哪怕明天出现回踩，我觉得也合理，回踩之后依旧是机会。
近期，我们要重点关注PCB产业链能否脱离补涨身份，去带动新一轮行情。此外，像液冷、光隔离器这些多头排列的板块，也有补涨机会。
现在全球市场都在搞“脱敏预期”，但现实是海峡开放依然遥遥无期。
在这种消息反反复复的环境下，我们按震荡预期去做，千万别上头。
多用滚动策略，锁定一部分利润。
行情怎么样？
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