王 俊三大指数集体走强，创业板指再创2015年6月以来的近11年新高。截止收盘，沪指涨0.70%，深证成指涨2.05%，创业板指涨3.17%。沪深京三市成交额超过2.3万亿，较昨日缩量近千亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信服务、影视院线、IT服务、小金属、通信设备、工业金属、化学纤维、旅游景区、电池、广告营销、游戏、有色金属板块涨幅居前，医药商业板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4300只，近90只股票涨停。继昨日调整之后，今天三大股指集体走强，沪指再度挑战60日均线，创业板再创2015年6月以来的近11年新高，突破3600点。今天大盘走强基本与我昨日观点一致，在未出现明确转弱信号之前，仍处于B段修复反弹阶段。只不过本次修复反弹股指重心已经上移至4050点一线，上方面临60日均线，4100点关口双重压力，在缺少量能持续释放，以及大金融为首权重股携手发力情况下，即使向上完成冲关，关键是能否有效站稳。不排除再次遇阻回落，考验下方5日、30日、120日均线支撑，以及4000点整数关口支撑。也即是维持突破遇阻回落，企稳确认，再突破的起落节奏，股指重心逐渐上移。维持修复反弹接近尾声观点。创业板获得5日均线支撑之后维持强势，以光头光脚阳线反包阴线。尽管均线多头排列，日线KDJ、MACD指标均在上行阶段，但30、60分钟MACD指标存在顶背离隐患，昨日阴线调整时间还不够。也就意味着股指越是上涨，越是要多分谨慎，谨防加速赶顶。盘面上，市场热点快速轮动，全市场近4300只个股上涨。从板块来看锂电产业链全线爆发，核心催化剂来自宁德时代超预期的一季报：营收同比增长52.45%、净利润同比增长48.52%，均创历史新高，产能利用率接近九成。宁德时代的一季报已验证了锂电产业链的高景气度，3月动力和储能电池产量环比增长25.5%，排产持续改善。但在连续大涨之后，短期获利盘已堆积较多，不宜追高，等待板块消化后再做布局。中期看，锂电池产业链进入新一轮扩产周期，各环节有望实现量、价、利齐升，具备基本面支撑。算力产业链也是资金主攻方向之一，主要受到涨价逻辑驱动。数据中心概念净流入98.35亿元，算力租赁概念净流入94.69亿元，合计资金净流入逾190亿元。算力租赁的涨价逻辑具备持续性，在AI算力需求持续爆发、算力芯片供给偏紧的双重背景下，产业链景气度有望继续维持高位。值得关注的细分方向包括：具备稀缺高端算力资源与渠道优势的算力租赁企业、直接受益于云服务提价的云厂商与数据中心、以及受益于算力缺口加速放量的国产推理芯片。此外，有色金属全线走强，锂矿+钨+稀土多点开花，背后有多重逻辑共振。锂矿端受益于宁德时代一季报催化及供给端收缩预期；钨方面有供需偏紧的基本面支撑；稀土则有政策催化。通信服务板块的强势也带动了对有色金属需求的预期。需要注意的是，有色金属板块内部细分品种的景气度差异较大，锂、稀土等与新能源和科技相关的品种景气度维持高位，而部分传统工业金属则更依赖于宏观复苏节奏。现阶段多关注与新能源、科技产业链有强关联的品种，短期不宜追高，等待回调后的配置机会。五一假期临近，影视院线和旅游景区板块获得事件催化预期。一季度GDP数据显示第三产业增加值增长5.2%，消费和服务业的复苏提供了基本面支撑。同时，旅游板块受益于"五一"假期出行预订数据良好。但更多属于短期事件驱动型机会，持续性需看节后消费数据的实际验证情况，先以以短线波段操作思路对待。下跌方面，医药板块震荡调整，核心原因是前期强势后的获利回吐。银行、石油石化板块逆势下跌，则是受制于资金风格切换。整体而言，今天市场在外部地缘风险降温，国内一季度GDP经济数据超预期，宁德时代业绩亮眼多重利好提振下，再度走强。但需要注意越是上涨，越是要多一份理性、谨慎，谨防指数加速赶顶。基于以下几点：1）、量能并未释放，而是缩量反弹，指数越是上移，增量资金进场意愿会更加谨慎。单靠权重股拉升的上涨行情走不远，场内资金随时分歧加剧，引发回调。2）、4月下旬将进入年报和一季报的密集披露期，业绩雷的风险或将加剧。风险因素：全球经济衰退风险、区域经济危机、国内政策效果低于预期；全球地缘冲突升级。免责声明：本文咨讯信息、数据资料来源于第三方，仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市须谨慎。
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