4月20日收评:板块分化,不宜激进;行情还在酝酿,节前或有一蹲;光模块韧性十足.

今天大盘在外围股市普涨的带动下，两市大盘震荡走高，并且量能放大到2.6万亿，沪市最高上攻到4083点，盘面上，船舶、化纤、培育钻石、AI营销、航空、特高压、元器件等板块涨幅靠前，房地产、煤炭、医药、券商等板块跌幅靠前，两市涨停90家、跌停17家，创业板低开高走，小幅震荡，走势弱于主板。

周末，伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，特朗普说22日如果不能与伊朗达成协议，可能不会延长停火，意思要干仗。当然，这只是政客的语言艺术，从早盘亚太股市看，市场并无恐慌，看来对后期停火谈判的预期还是很高。

今天在市场普涨的表象之下，结构性分化和板块切换的特征比较明显。创业板指冲高回落，前期热点板块如医药、锂电等开始调整，而商业航天、消费电子在事件催化下，表现活跃。

今天走势最强的板块应该是AI应用，消息面上，AI明星公司Anthropic于近日推出旗舰人工智能模型ClaudeOpus的4.7版本，DeepSeek被曝启动首次外部融资，对这个板块构成刺激。AI应用当前最大的问题是没有业绩，但会随着大模型的更新迭代，不断得到催化。

商业航天今天也是全线爆发，主要是近期利好堆积：天问二号将接近目标小行星，开展近距离探测；载人航天工程将实施神舟二十三号等载人飞船任务；多型重复使用火箭将开展飞行验证；国家航天局在4月20日明确宣布，将于4月24日“中国航天日” 的启动仪式上，集中发布商业航天扶持政策，这一明确的时间表直接点燃了市场的乐观情绪。

今天立讯精密放量涨停，带动消费电子、机器人板块表现活跃。消息面上，2026年北京亦庄人形机器人半程马拉松比赛中，荣耀的“闪电”机器人以50分26秒的优异成绩夺得冠军。这一里程碑事件引爆了市场对人形机器人产业链的关注。立讯精密是荣耀高端制造的长期合作方，在人形机器人领域具备全产业链核心能力。

今天光模块板块冲高回落，但韧性十足。上周中际旭创披露了一季报，营收增长192%，净利增长262%，引发光通信板块整体强势。毫无疑问，光通信是算力基建高成长确定性最高的板块之一。如果看好未来三年算力基建的发展，这个方向需要重点跟踪。

总的来看，资金选择扎堆在业绩确定性高的品种上。而像茅台出现营收和净利双降，市场果断选择抛弃，并把消费板块带下去。

节前A股还有8个交易日，多数上市公司财报要集中到月底披露，“期末考试"成绩还没出来，大家都在等待和观望。如果五一长假之前，中东局势仍不明朗，那么必然引发避险资金离场，所以，接下来大家预期不能太高，指数级的行情还没到来。多半要等到节后，甚至不排除A股还有一次下蹲，操作上不宜激进，不追涨即可。