最近家里琐事缠身，今天就简单跟大家聊几句：
1、先聊大盘行情。很明显，新一轮上行趋势已于昨日正式确认，市场成交额时隔数月再度突破 3 万亿，平均股价同步冲高走强。这也完全印证了我 4 月 21 日复盘的预判。
本轮行情刚刚启动，启动前还经历了一次下蹲蓄力，相比年初那一波行情，走势结构要健康得多。接下来指数会迎来一段非常舒服的窗口期，短期无需担忧大盘环境走弱。但也要明白，指数涨涨歇歇、震荡上行，才能走得更长远，不必奢求天天大涨。
2、说完大盘，再讲市场结构。节前复盘梳理的主线逻辑，如今含金量持续凸显。当前我观察到的核心主线清晰锁定两大方向：AI 国产硬件，以及涨价产业链（电池、能源、矿产、化工等上游品类均归属涨价链），这二者都有利润做支撑，所以本轮行情走的是盈利修复逻辑。具体逻辑可以翻看我上一篇复盘，这里就不再重复赘述。顺带提下我在熊末牛初布局的三分仓策略：科创 50、锂矿、安井食品，基本踩中了市场主线。即便作为消费标的的安井，近期利润修复超预期，股价也开始启动了，走势强于其他消费细分板块。如果坚持持有这套三分仓至今，随着科创 50、锂矿持续拉升，仓位占比自然抬升，整体收益也十分亮眼。下面重点聊下涨价链里的锂板块。昨日受 AI 板块资金虹吸影响，锂板块涨幅相对较弱。今日更是莫名其妙大跌，影响心情。但一路走来，类似这种毫无征兆的大跌简直不要太多，所以也不必要理会。若非要找个理由说服自己，无非就是这几点：美伊冲突缓和、和谈预期升温，量化资金砸盘新老能源赛道，再加上近两日碳酸锂各类利空小作文密集发酵，压制了板块股价。
但说到底，这些都只是短期市场噪音，能扰动认知浅薄的散户和短线资金，完全改变不了锂板块的中长期上行趋势。真正决定锂矿后续股价走势的，核心还是碳酸锂的价格，目前期货价已上摸20 万关口。
市场上还有一种论调，说当前股价已经充分消化了碳酸锂涨价的预期，我并不认同。这种看法，既没看懂锂矿企业的利润修复逻辑，也低估了牛市行情下的流动性溢价，根本无法预判板块估值的上行终点。本文不做深度专业拆解，只直白表明我的观点：现阶段的股价，距离我的第一目标价还有不小空间。说明一下，这只是我个人的预期，不作为大家操作的依据。
这些满天飞的碳酸锂做空小作文，不少论调离谱至极。就比如今日某媒发文，声称碳酸锂价格被人为哄抬操纵，通篇只援引所谓知情人士说法，完全回避客观供需基本面，专业度堪忧。但这类内容，对缺乏独立判断的散户误导性却极强。
早前我一直以为，这类刻意唱空的声音，是下游厂家比如宁德等单方面释放的。现在看来并非如此，背后还有其他势力助推，尤其是 AI 赛道相关资金。我长期观察不少AI自媒体和视频号发现，他们时不时就转发高盛等外资机构的看空碳酸锂机构研报，然后一顿悲观输出，看多的研报和事实却从来不提，比如高盛一边看空一边买成某锂矿公司的十大流通股东。起初以为只是偶然推送，后来才看清底层逻辑是市场资金和流量的抢夺战。
为了巩固 AI 赛道抱团合力、确立主线地位，这类资金刻意打压其他高景气赛道，比如打散锂矿等热点的做多情绪，从而把市场资金和关注度引流到 AI 方向。这种操盘手法十分隐蔽，但短期的效果还是不错的。
由此也不得不承认，和AI比起来，其他赛道还是弱很多，毕竟AI概念全球都在爆炒，过于耀眼了，比如最近很多人看多韩国股市的海力士三星暴涨，蜂拥赶去香港开户，想买韩股……这种买在人声鼎沸处的做法，我是绝对做不到的，即便是还未到顶，我也不会追，当然了，还是祝福他们赚钱。
话说回来锂矿，无论各方如何刻意造势、揉捏情绪，也只能干扰一下锂板块的上涨节奏，改变不了大方向，甚至到了现在，连碳酸锂期货价格都难以撼动，如下图。因为供需偏紧的客观事实摆在眼前，下游嘴上唱空喊绝食都不买，实际身体很诚实。所以，放平心态，耐心坚守，静待价值逐步兑现即可。
