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其实不用猜，昨天我们给了5大标准，没有出现之前不要轻易言顶！今天加一个，警惕美联储换届窗口期波动，重视宏观重要变化时刻扰动因子！存储芯片这块，HBM4目前是推力大模型的核心军备方向，叠加即将导来的三星电子罢工预期，芯片价格简直到了一周一溢的地步。CPU这边，长期上涨原因是因为推理时代，CPU和GPU的配比将翻倍式提高；即期原因是因为因特尔和苹果签署了谋划数年之久的芯片代工协议。从4月底，我们就强调GPU是我们5、6月份的重点配置方向！昨天我们也分析了，主要催化是Space X IPO在即，SpaceX星舰V3计划5月13日首飞。人工智能方面，本周最大的看点，是国内几大厂商的财报会，一看盈利，二看资本开支预期。半导体细分领域，从上周四开始又出了几个炒得很凶的卡脖子环节。一个是法拉第旋片/SGGG基片，说由于我们对日本的两用物资限制，稀土供应不足，日本某市占率30%的大厂断供！另一个是DCI里要用到的DSP，光纤，高端陶瓷件，高端PCB紧张！再就是OCS里包括液晶，透镜等多种物料紧张，尤其是硅透镜！还有ABF载板及所有上游材料紧张，CPUGPU双重压力，T-Glass供应缺口40%-50%，mpo向mmc、sn-mt、mpc金属PIC连接器升级，mpo连接器量价均有望大幅提升！可以说，5月份半导体，就是继续做卡脖子、涨价环节。机器人，也从潜力走向主线舞台。核心驱动是特斯拉旗下Optimus（擎天柱）人形机器人于2026年第二季度启动量产，预计生产将在7月下旬到8月左右开始。首批量产机型（OptimusGen-3）已下线并投入内部测试，供应链进入定点与订单确认期。这个位置不要追涨，不要上头，行情可能已进入75%+ 的进度条，需保持理性冷静，建议仓位60%！本文版权属于上海证券通投资资讯科技有限公司独有，且由公司投资顾问团队（投资顾问：夏晨阳A0330623010001）进行编辑整理，本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料并予以合法合理适当的采集摘要与编辑。按证券法规定和要求：本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，本公司已力求报告内容真实客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅反映公司（撰写者）在报告发出当日的设想、见解和分析方法应仅供参考，仅代表公司（撰写者）遵循证券法规定且在合法合规下获取公开信息作为基准，从证券投资顾问服务角度所作的观点。本文中的任何投资建议均不作为您投资买卖的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关，自行承担风险，作者（即本公司和职务行为撰写者）不因此承担任何法律责任。任何单位或个人未经本公司许可，擅自发布、复制、传播或网络发表、转载等均视为侵权。本公司将依法追究侵权责任
