2026年市场主线已然明确！
CPO（共封装光学），无疑是今年半导体赛道最强劲的核心主线！
券商机构纷纷强力看好，行业巨头持续加码布局，市场供需缺口不断扩大，CPO赛道已正式步入量价齐升的业绩兑现周期，值得关注的布局窗口已然开启！
山西证券、华泰证券两大权威券商同步发声力挺：
山西证券表示，中际旭创2026年一季度业绩远超市场预期，上游产能扩张、海外市场映射、龙头企业业绩兑现三大主线，共同支撑起光模块行业的持续行情；华泰证券则重点看好光模块上游领域及相关新材料，尤其对磷化铟（InP）衬底和薄膜铌酸锂调制器两大细分方向给予高度关注。
行业巨头的布局动作，进一步印证了CPO赛道的火爆风口：
台积电计划在2026年实现COUPE硅光平台量产，英伟达CPO交换机已率先实现规模化生产，而Lumentum的相关产能排期已直接延伸至2028年，供需紧张态势可见一斑。
据TrendForce（集邦咨询）预测，2026年全球AI专用光模块市场规模将从165亿美元大幅攀升至260亿美元，年度增长率超过57%，行业增长势头极为迅猛！
01 罗博特科：硅光设备的“全球独一份”
公司参股ficonTEC，掌握着全球唯一的超高精度硅光组装与测试设备核心技术，其设备直线运动精度可达5纳米，技术壁垒极高，难以被复制。今年4月份，公司刚斩获一笔约6亿元的硅光耦合设备订单，截至2025年年报披露日，其核心子公司ficonTEC的光电子及半导体业务在手订单已达约11.05亿元，另有多个项目在谈，且今年以来股价已实现翻倍，是CPO赛道中高弹性的人气标的。
02 中际旭创：光模块领域的绝对龙头
2026年一季度业绩表现惊艳：营业收入达194.96亿元，同比增长192%；归母净利润57.35亿元，同比增幅达262%。公司1.6T CPO产品的市场占有率超过50%，是英伟达1.6T CPO产品的独家供应商，目前相关订单排期已至年底，业绩确定性极强。
03 天孚通信：光引擎的“核心核心”
公司在全球光引擎市场的占有率超过60%，其中在英伟达Mellanox相关方案中的份额更是高达90%-95%，是AI算力光互联上游核心器件供应商，深度绑定全球AI算力龙头需求。2026年一季度实现营业收入13.30亿元，净利润4.92亿元，增长态势稳健。其泰国产能即将落地，可完美适配下一代3.2T光模块产品，进一步支撑业绩增长。
04 新易盛：LPO技术的“差异化标杆”
公司800G光模块产品的市场占有率位居行业前三，1.6T CPO产品已顺利通过英伟达双重认证。公司独创的LPO技术可去除DSP芯片，将产品功耗控制在8.8W，延迟降低30%，毛利率稳定维持在48%-50%。海外市场是公司核心营收来源，收入占比高达94.5%，深度绑定亚马逊、Meta等海外科技巨头。
05 光迅科技：央企背景的“全能标杆”
作为国内唯一同时拥有硅光、磷化铟、砷化镓三大光芯片平台的企业，公司光芯片自给率超过70%，自主可控优势显著。1.6T CPO模块已通过英伟达认证，且实现小批量出货。公司深度绑定华为、中兴及三大运营商，订单储备充足，经营态势稳健。
06 仕佳光子：光芯片领域的“弹性黑马”
公司是国内光芯片领域的关键供应商，业务覆盖PLC、AWG等光芯片全流程。2025年光芯片及器件业务收入达15.91亿元，同比大幅增长162%，增长势头迅猛。其中，适配1.6T光模块的AWG芯片及组件已实现小批量出货，有望充分受益于CPO赛道爆发。
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