今日必读|“韬定律”引爆芯片股行情!六位基金经理深度拆解
- 2026-11-09 15:43:10
今日必读|“韬定律”引爆芯片股行情!六位基金经理深度拆解欢迎关注我的备用号“一地基毛666”“一地基毛VIP”，防失联! 科技基金“同名不同命”，年内收益首尾相差115个百分点 科技行情持续火爆，但相关基金净值却演绎着截然不同的故事。一方面，重仓光模块、PCB（印制电路板）、芯片存储等AI算力相关资产的产品年内收益逼近翻倍；另一方面，部分科技基金却陷入亏损泥潭，这些重仓AI应用、软件、游戏、港股互联网的基金明显掉队。 第一财经据Wind统计，截至5月29日，在151只（仅统计主代码）名称中带“科技”的主动权益基金中，131只年内收益为正，其中有45只产品年内收益超过50%，11只甚至突破70%。但仍有20只不涨反跌，收益告负，首尾收益差距约115个百分点。（第一财经） 
占比近15%！多位明星基金经理跟进，共管时代来了！1+1能否大于2？ 近期张坤、刘彦春、代云锋等人名下基金纷纷进入共管状态，主动权益基金共管模式（下称“共管模式”或“共管基金”）迎来扩容。截至5月29日，主动权益基金中的共管产品占比已接近15%。从过往三年实践来看，共管基金的业绩优势尚不明显，但在分散持仓和回撤控制等方面已有成效。受访人士表示，共管模式给解决大基金策略单一等问题带来启发，但也存在分仓比例不透明等困境，激励和行为约束机制优化需同步跟进。（券商中国） 老人120万买基金亏70多万，银行被判赔七成，律师：是否完整履行适当性义务是追责关键 北京金融法院近日公布一则案例，65岁的尚某投入120万元购买基金亏损70多万元，最后法院判定银行在基金转换过程中存在履行适当性义务不当的行为，就损失承担70%的赔偿责任。而在此之前，亦有基金亏损判银行承担全部赔偿责任，或投资者自行承担全部损失的案例。 有律师接受红星资本局采访时表示，基金等理财产品亏损责任认定的核心在于金融机构是否完整履行适当性义务，若银行存在风险测评不规范、未充分履行风险警示义务等不当行为，就需为投资者的损失承担相应赔偿责任。若银行已充分揭示风险，客户自主决策且损失源于市场波动，则适用“买者自负”。（红星资本局） 外资公募“水土不服”持续，半数管理规模不足50亿 近期的外资公募圈有点“热闹”。日前，多家外资巨头再度为其在华机构“输血”，如联博基金、富达基金先后宣布完成新一轮增资。四度增资、七轮加码，真金白银地持续“输血”背后，是外资公募高管团队频繁更迭、机构规模与业绩显著分化等问题持续凸显。 据最新统计，9家外商独资公募已形成泾渭分明的两大阵营，由合资转独资的机构凭借深厚本土积淀优势较为明显，摩根基金规模超2300亿元；而贝莱德、富达等6家新设机构则陷入“规模洼地”，半数机构管理规模不足50亿元，甚至有的机构仅为数亿元。在业内看来，外资公募普遍面临的“水土不服”与战略摇摆似乎尚未解决，但在中国市场展业五年，部分机构正逐渐告别“拿着全球品牌讲故事”的阶段，以差异化创新适配国内激烈的资管竞争，探索破局新路径。（第一财经） “韬定律”引爆芯片股行情！六位基金经理深度拆解 今年以来，存储、芯片、封测等板块行情轮番上演，AI硬件表现延续。近日华为一则关于“韬定律”的重磅消息，如一石激起千层浪。近日A股相关概念股出现明显异动，题材热度十足。韬定律将带来怎样的产业冲击波？AI硬件何以持续霸占C位？下半场的投资密码又是什么？为此，中国基金报记者采访了：南方基金科创芯片ETF基金经理李佳亮、招商基金基金经理房俊一、中银先锋半导体、数字经济基金经理杨雷、兴银基金基金经理翁子晨、诺德基金基金经理周建胜、恒生前海高端制造混合基金经理龙江伟。 上述基金经理普遍认为，韬定律是我国科技产业链长期自主创新能力的一次集中体现，短期对市场的影响情绪催化居多，长期有望引发范式革命。这些基金经理认为，AI硬件成为今年市场主线，有着很强的逻辑支撑。从产业趋势看，依然看好具备真实需求支撑、能够持续兑现业绩的AI硬件方向，但部分细分领域可能存在估值过高的风险。（中国基金报） 任总经理前现39天“履职过渡”，老将熊莹能否破解太平基金三重难题？ 2026年5月23日，太平基金的一纸高管变更公告，把熊莹推到了台前。这位由太平保险集团“空降”而来的新总经理，正式履新。此次任职存在39天的过渡期：2026年4月13日，熊莹入职太平基金，出任董事、副总经理并主持日常工作，直至5月21日，才转正为总经理，并于23日对外公告。 一个多月的“主持工作”期，在公募行业里并不算长，这种先主持工作，再正式任职的安排，也是公募行业高管聘任的常见方式。然而，对熊莹而言，合规加强、规模维稳、权益业务补强三大难题，成为其履职首要挑战。（华夏时报网） 公募量化“出圈”：新发爆款频出，存量产品走红 今年以来，公募量化基金站上风口，热度持续攀升。新发产品密集上线、爆款频现；存量产品业绩“出圈”、规模暴增。公募积极布局与投资者热情进场的双向奔赴，让这一曾经小众的产品赛道迎来快速增长期。 Wind数据显示，按照基金全称含有“量化”二字为统计口径（全文同），今年前5个月，公募量化产品新发规模已超过去年全年总量，扩容态势显著。业内人士预判，随着投资者对量化策略产品的接受度不断提高，公募量化规模有望持续走高。量化与主观投资、AI的深度融合，或将成为该品种的核心竞争壁垒。（中国证券报） 
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