别再一味追逐 AI、半导体赛道了！
站在 2026 年的产业格局下，电力才是整场科技竞争的底层根基。
失去稳定电力供给，AI 算力将彻底瘫痪，工业机器人形同摆设，航天探索也无从谈起。
如今电力早已不只是基础能源，更是关乎国家发展的核心战略资产，是驱动社会运转的核心生产力。
进入今夏，多重因素叠加，一轮电力板块行情正蓄势待发：极端天气频发、AI 产业持续高耗电，再加上行业迎来大规模投资周期，嗅觉敏锐的国家队与海外资金早已提前入场布局。
高温来袭，用电负荷大幅攀升国家气候中心发布预警，6 月下旬开始，南方地区将迎来持续性极端高温天气。
AI 变身 “耗电大户”，电力成算力发展瓶颈AI 集群的耗电量十分惊人，一座万卡规模的 AI 算力集群，年度耗电量轻松突破 1 亿度。
行业机构预测，到 2030 年，全球 AI 算力的用电量将达到 2025 年的三倍。电力供给能力，已然成为 AI 产业扩张路上最棘手的硬性约束。
基建投资加码，行业进入超级周期“十五五” 期间，国内电网整体投资规模突破 5 万亿元，其中国家电网规划投资达 4 万亿元，投资力度相比 “十四五” 直接翻倍。
这是全球规模空前的电力基建浪潮，也为行业锁定了未来五年的高增长态势。
政策加持，资产整合窗口全面打开“算电协同” 被提升至国家战略高度，相关政策明确要求电力央企加快内部整合，提升资产证券化水平。
一个体量达万亿级的电力资产重组与上市窗口期，已经正式开启。
1. 国电电力
机构持仓：中央汇金持有 2.09 亿股
核心优势：作为国家能源集团旗下核心上市平台，公司实现风电、光伏、火电、水电、储能全业态布局。同时也是为 AI 算力枢纽提供绿色电力直供的核心企业，业绩增长弹性充足。2026 年一季度公司实现净利润 13.98 亿元，同比增幅达 42%，盈利能力稳步提升。
2. 上海电力
机构持仓：中央汇金持有 3387 万股
核心优势：企业是长三角地区电力供应的核心力量，深度绑定 “东数西算” 国家算力枢纽工程，是当地 AI 数据中心绿电直供的核心运营主体。除此之外，公司海外新能源业务也保持高速扩张，成长空间进一步拓宽。
3. 华电国际
机构持仓：中央汇金持有 7625 万股
核心优势：公司是火电与新能源协同发展的行业龙头，独家承接内蒙古和林格尔国家级算力基地的电力保障工作。依托成熟的 “煤电联营” 模式，公司具备行业顶尖的成本管控能力，在用电高峰期盈利优势会进一步凸显。
4. 四方股份
机构持仓：中央汇金重点重仓
核心优势：公司是电网二次设备（继电保护、电网控制、调度系统）领域的全球头部企业，核心产品市场占有率稳居行业前列。其储能变流器是各大算力中心的标配设备，同时公司前瞻布局固态变压器等前沿技术，是解决 AI 高功率供电难题的国产核心供应商。
5. 西昌电力
核心优势：市场预期差显著，是本轮行情中弹性潜力较大的稀缺标的。市场普遍预期，总资产超 2200 亿元的全球最大抽水蓄能运营商国网新源，存在资产注入的可能性。而公司当前总市值仅 40 亿元左右，一旦落地，资产重估空间巨大。公司水电装机占比超 95%，属于纯正绿电企业，综合上网电价低于行业平均水平，能够有效降低 AI 算力中心的用电成本。高盛、瑞银等国际顶级投行在 2026 年一季度新进重仓，资金信号十分明确。
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