月初至今，沪深两市日成交额回落至3万亿下方，市场交投持续降温。上周融资盘明显收缩，此前机构、融资资金与游资形成的做多合力出现明显分歧。盘面来看，PCB、半导体材料等细分领域依旧具备韧性，但AI硬件整体题材热度显著回落、炒作范围持续缩圈。
当前场内资金并未完全离场，指数大概率维持震荡走势。若市场出现超预期回调，参考2021年2月行情特征，资金或转向超跌反弹主线。
6月8日场内ETF迎来明显净申购，扭转了2月底以来持续净赎回的态势。以银行为代表的红利板块连续走强，前期深度调整的消费板块也逐步止跌、杀跌动能放缓。短期可重点留意弱势板块的超跌修复机会。
整体而言，在资金合力减弱、市场博弈情绪升温的背景下，指数阶段性偏弱势。短线优先布局严重超跌品种，博弈反弹行情；若机构抱团板块出现多杀多走势，则全面转向防御策略。
中长期维度，参考历史走势，高景气赛道完成补跌后依旧具备配置价值，电池储能、光通信等方向仍是核心中线主线。
