熟悉市场节奏的朋友都能感受到,A股各大指数的联动性近期被数据完全印证,相关度常年维持在0.78以上,行情启动向来有明确先后顺序。昨日复盘我就明确和大家强调,上证指数是全市场公认的行情先行官,历次大级别反弹,沪指都会提前3—5个交易日企稳筑底,再带动成长指数修复;只要节前科创50不出现单日跌幅超2%的深度大跌、守住1720点支撑区间,本轮为期8个交易日的震荡调整彻底结束、开启反弹就是板上钉钉的事。6月17日盘面走势完美兑现预判,给整体情绪吃下定心丸。
截至17日收盘,沪指收报4108.08点,单日上涨0.4%率先站稳4100整数关口完成先行筑底;科创综指大涨3.21%,科创50收涨2.87%,盘中最低回踩1732点、最高冲高1789点,收盘价站稳5日、10日均线,顺利形成日线级别金叉,技术面多头反转信号完全落地,足以确认新一轮科技主线的上攻攻势已经正式开启 。从指数中军逻辑拆解,创业板是成长赛道绝对中军,当前创业板指收盘4156点,距离前高4183点仅差27个点位、0.65%的空间,接下来只要创业板顺利突破前高刷新阶段新高,形成中军领涨、小票跟涨的共振格局,已经完成金叉启动的科创板,必然会同步拉升、打开上行空间。
复盘历史行情做周期对标,当下的调整节奏和2021年创业板运行轨迹高度重合,具备极强的参考价值。2021年2月18日创业板触及阶段高点3476点后,开启7个交易日的快速短期调整,区间最大回撤11.3%,调整周期刚好一周左右;调整结束后仅用12个交易日就再度突破前高,随后进入31天的温和震荡洗盘,在3月下旬二次刷新新高,一路震荡上行至7月22日终极高点3576点,整轮波段涨幅37.33% 。对照当前时间线,我个人做了完整周期推演:本轮科技赛道有望复刻这套走势,6月中旬完成第一波新高突破,随后进入30天左右的良性震荡,调整窗口落在7月中旬,蓄力完毕再度启动主升,在国庆节前冲刺本轮科技牛市终极高点,走完完整三浪上涨。当然所有周期推演,都是基于历史规律、量能、指数位置的合理预期推断,股市没有固定剧本,后续所有加减仓操作,依旧严格以盘面实际走势、量能变化为准,不主观重仓赌时间窗口。
指数全线走强的背后,依旧是A股极致割裂的结构性行情,赚钱效应分化程度创近三周峰值。17日沪深两市总成交3.11万亿元,较前一日放量277亿元,资金出现极端跷跷板分流,硬科技赛道全天超大单净流入737亿元,半导体、光模块、PCB、AI硬件批量20cm涨停,14只科技龙头成交额跻身全市场前30,硬生生撑起三大成长指数;但全市场3700只个股飘绿下跌,上涨个股仅1100余家,超七成中小盘非主线个股全程横盘下跌,再度沦为科技权重拉升指数的“血包” 。本周前三个交易日,市场好不容易出现普涨补涨苗头,周二上涨个股2727家、下跌仅2675家,弱势小票迎来修复窗口期,短短一日就被回流科技的资金打断,市场又走回“主线独涨、全域陪跑”的老路。即便短期分化反复,也不会扭转科创整体上行大趋势,本次金叉后的第一波上涨只是前菜,短暂一周内的小幅回踩蓄力后,科创板还会迎来本轮行情收尾的鱼尾行情,也是下半年确定性最高的短线机会。
再拆解两大低位赛道的盘面数据,先说中登新能源与光伏板块:16日中证光伏产业指数刚迎来修复,单日上涨1.38%,光伏ETF周度涨幅3.04%,储能、逆变器龙头集体回暖,本以为低位修复行情正式开启,17日就被科技赛道大幅分流资金,电力设备整体涨幅收窄至2.73%,板块内超六成个股冲高回落,反弹节奏再度中断,弱势震荡格局延续 。再看老登赛道,也就是白酒、创新药为核心的消费医药,食品饮料板块17日整体收跌0.89%,中证白酒指数处在近4年12%分位、创新药指数处在近5年8%估值分位,整体位置处于历史绝对底部,下行空间不足5%,对于已经低位持仓入坑的投资者,没有必要割肉离场,躺平等待估值轮动修复即可。
针对中登新能源光伏,我已经定好完整交易计划,严格知行合一、不恋战弱势赛道。本轮板块反弹过程中,中证光伏指数只要反弹至前高1860点附近,距离当前点位还有9.2%的空间,我会毫不犹豫全部清仓离场,回笼所有闲置资金,彻底避开新能源漫长的时间成本。这笔腾出来的资金不做分散布局,全部预留锁定,专门等待科创短暂回踩窗口,精准布局、完整吃下科创板最后一轮鱼尾行情,完成下半年主线收益的收尾兑现。