分化行情!创业板大跌超2%,医药券商却嗨了,午后怎么走?
昨天指数大涨后今天出现震荡休整,暂且很正常,主要是风格发生切换,抱团科技整体以调整为主,这给了低位许多品种机会,证券昨天大涨后,今天站高回落,但仍以上涨为主。银行今天大涨,保险则冲高回落以下跌收场,创业板指半日跌了2.27%,但超3300只个股红盘——这就是典型的“高低切换”,有人哭就有人笑。
先说说谁在哭。
PCB产业链今天集体扑街,圣泉集团、诺德股份直接跌停。为啥?说白了就是扩产扩过头了。铜箔行业国内名义产能180万吨,需求才115万吨,产能利用率连65%都不到。厂商为了开工只能降价,加工费一路往下掉,毛利被压得喘不过气。再加上鹏鼎控股这些龙头还在大搞扩产,新增产能2026下半年到2028年集中释放——供过于求的预期一出来,资金跑得比兔子还快。
有色金属、黄金白银、锂电池这些周期品种也全线溃败,铜陵有色、国城矿业逼近跌停。另外,AI大模型、商业航天、军工这些前期热门题材也在回调,荣信文化跌超10%。可以说,前期涨得最猛的那批“抱团科技”,今天是挨锤最狠的。
再说说谁在笑。
医药板块今天彻底爆发!创新药、CRO、仿制药全线拉升,新华制药、亨迪药业多股涨停。消息面上有两个催化:一是商务部等部门6月22日发布的《利用外资固稳促优行动方案》,明确要扩大生物技术、外商独资医院开放试点范围;二是新华制药自己的1类创新药刚拿到临床试验批件。政策+个股双重催化,资金直接怼进去了。
券商板块继续嗨,华安证券、长江证券涨停。机构现在喊出的逻辑是“买券商就是买打折的科技基金”——券商通过科创板强制跟投拿了大量科技股权,相当于打折买了科技股。再加上今年前五个月证券交易印花税同比增长88.8%,市场活跃度肉眼可见地在提升,券商的基本面确实在改善。
大消费也反弹了,医美、零售、白酒、免税店都有表现。智能制造、养殖业、房地产这些“老面孔”也出来溜达了一圈。
为什么会出现这种极端分化?
直接导火索是昨晚美股纳指大跌1.32%。谷歌跌近5%、亚马逊跌超4%、SpaceX更是暴跌16%——核心原因是谷歌两位关键AI人才离职,引发市场对AI战略的担忧。这把火直接烧到了A股的科技抱团股身上,资金从高位的算力硬件、PCB、光模块里夺路而逃。
但有意思的是,钱没跑出市场,而是流向了低位的医药、券商、消费这些板块。两市半日成交2.32万亿,虽然比昨天缩量了1870亿,但量能依然不小——说明资金只是在调仓,不是在撤退。
午后怎么看?
大盘整体上行趋势还没坏。沪指只跌了0.37%,说明权重在撑着。有机构判断,市场最早本周内有望站稳4200点,短期调整属于“倒车接人”。创业板虽然跌得狠,但主要受科技权重拖累,北证50反而涨了1.3%——小票情绪并不差。
关键看午后资金会不会回流科技。有观点认为,科技板块每次分歧都是介入核心品种的机会。如果午后券商继续走强、医药维持热度,指数有望收窄跌幅;但如果科技继续杀跌,创业板可能还有一跌。
策略上怎么应对?
第一,别在情绪高点追涨。医药今天已经爆了,再去追性价比不高。第二,科技龙头回调充分的,可以分批关注——AI算力、半导体这些中长期逻辑没坏,美股科技股的调整更多是短期人才流动引发的情绪扰动。第三,中船特气今天停牌核查了,这只票43天涨了388%,高位题材的监管风险在升温,手里有类似品种的要注意。
总的来说,今天是典型的高低切换行情。机构抱团股松动不是坏事,说明资金还在场内活跃,只是在找新方向。午后重点盯着券商和医药能不能稳住,这决定了市场情绪会不会进一步扩散。别慌,震荡市里节奏比方向更重要。