科技大跌,医药行情要来了吗?
昨天大盘涨了 1.78%，一片欢腾，晚上朋友圈都在刷 "牛回"。结果今天直接给你一巴掌 —— 沪指收跌 1.37%，深证 - 3.17%，创业板更夸张，直接干了 - 3.84%。全天上证从 4163 干回 4106，昨天追高的今天全闷里头了。阿东说句实话，今天这个剧本太熟悉了—— 周一拉权重让散户以为稳了，周二反手往下摁。这不是第一次了。
① 创新药：非科技里的叛徒
新赣江大涨 25%，睿智医药 20cm 涨停，新华制药因为自主研发的 1 类创新药 LXH-2103 拿到临床批件，直线封板。国金证券也在吹 CXO 行业景气度回暖，海外投融资边际宽松。创新药逻辑是硬的—— 跌了两年，估值都在地板上了，海外融资回暖带来订单预期。但我要说句公道话，今天的医药涨更多是避险资金在躲。有色崩了、科技崩了，钱总要找个地方蹲。药是防御性板块，这时候拉它说明场内没有进攻意愿。② 有色金属：昨天小甜甜，今天牛夫人
有色金属今天惨不忍睹。中稀有色跌停，博迁新材、盛龙股份、铜陵有色、湖南黄金、江西铜业全线跌超 7%。昨天还有人在吹小金属涨价，今天直接摔碎在地上。消息面上，美国暂时解除对伊朗石油制裁 60 天，地缘缓和的预期压崩了避险情绪。有色这种周期板块，涨的时候轰轰烈烈，跌的时候尸横遍野，命门全系在宏观因素上。③ AI科技又跪了，但 AI 硬件的逻辑没变
今天创业板干了 - 3.84%，科创 50 早盘一度跌超 2%。心疼还在小登里熬的兄弟，周一刚回的血今天又没了。但阿东问一句—— 内存紧缺、PCB 涨价、MLCC 涨价、光模块上修需求，这些前阵子的利好，涨的时候大家都认，跌的时候难道基本面就不在了？当然还在。内存紧缺是实打实的供需错配，MLCC 涨价是产业链传导的硬逻辑，光模块订单上修是海外资本开支的真金白银，很多公司中报业绩大概率超预期。今天的恐慌更多是外盘情绪传导（SpaceX 跌 16%、英国首相辞职、中东局势反复），叠加有色踩踏的连带效应。真正的 AI 硬科技，是被情绪错杀了。高位的伪科技该规避得规避，那些蹭概念没业绩的，借着反弹跑就对了。但有业绩、有订单、有产业趋势的硬科技，跌下来就是找买点的问题，不是跑路的问题。每次暴跌总有人说见顶了，每次大涨也总有人说牛市来了—— 关键看跌的是什么。④ 大金融：唯一的倔强
今天大金融稳住了。长江证券 2 连板，华安证券涨停，中信银行、西安银行涨超 3%。但拉银行拉券商，往往不是进攻信号，而是防守信号。权重护住脸，个股该跌还是跌。今天就是典型的例子。⑤ 外盘也乱成一锅粥
SpaceX 跌 16% 发债 200 亿，英国首相斯塔默辞职（十年第七任），前美联储主席格林斯潘去世。英伟达跌近 1%，谷歌跌超 5%。日韩股市开盘就跳水。全球在 6 月底这个节点，不确定性在快速放大。今天最值得关注的是涨跌比的反转。上午午盘还有 3300 只上涨、百股涨停，到收盘全面转弱。下午抛压集中释放，成交额两市合计超 3.4 万亿，有量就有博弈。明后天能不能企稳，就看 AI 硬科技能不能率先反弹 —— 它们止跌了，说明情绪杀到位了。总之一点，恐慌的时候别跟着慌。只要逻辑没问题，后面该涨还是得涨的。顺风局耐心呆在车上，逆风局啥也别干。深圳市优品投资顾问有限公司投顾：王亚东执业编号：A0340626030018风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议，投资者自主决策、盈亏自负，股市有风险，操作需谨慎！
