每日策略丨科创50再创新高,极致抱团行情还会维持多久?

半导体芯片股集体走强，兆易创新涨停并创新高；PCB、CPO、液冷服务器等算力硬件股再度拉升，满坤科技等涨停。

下跌方面，影视股下挫，中国电影跌停；农业、煤炭、旅游等板块跌幅居前。三大指数早盘集体低开后震荡分化，但午后在科技权重拉动下出现大幅回升，科创50指数更大涨近4%，成交也仍相对活跃。这反映尽管隔夜美股科技股重挫以及日韩股市大跌对A股形成冲击，但国内市场仍展现较强韧性。尤其硬科技题材在午后大幅走强，或说明场内资金的抱团特征仍较突出。

展望后市，随着外部地缘干扰大幅缓解、美联储议息的影响消化，而A股半年报预披露期将至、陆家嘴论坛相关政策正在落地，至少将保证后续结构性行情机会不断。

方向：半导体、CPO/光通信等相关硬科技概念与创新药板块双轮驱动领涨。机构普遍认为，AI产业爆发趋势远未终结，硬科技题材的短期调整为正常修正，不改中长期继续向上的信心。而与之相关的小金属/稀土板块也会持续涨价；创新药板块当前享受政策扶持+出海BD爆发+业绩向好等多重因素支持，也有望高频表现。

据中国政府网消息，国务院副总理22日至23日在江苏调研时强调，要强化创新引领和政策协同，打造生物医药新兴支柱产业，培育发展脑机接口未来产业，加快高水平科技自立自强，不断催生新质生产力，为健康中国建设提供有力支撑。

2026年脑机接口首次写入政府工作报告，被明确为培育发展的六大未来产业之一；5月，《天津市推动脑机接口创新发展行动计划（2026—2030年）》提出，到2030年，天津将形成脑机接口国家战略科技力量集群，推动10种以上非侵入式脑机接口产品实现大规模临床应用。

资本市场同样热度高涨：2026年1月，强脑科技完成20亿元B+轮融资，创国内脑机接口领域最大单笔融资；3月，阶梯医疗再获5亿元战略融资，由阿里巴巴领投。同月，全球首款侵入式脑机接口医疗器械获批上市，其研发企业，博睿康正冲刺科创板IPO，6月11日公开招股说明书。我国在临床资源丰富、患者基数大，能够支撑快速的技术验证与迭代；同时积极布局新形态脑机接口技术，从源头探索体外脑机融合智能新体系。

展望后市，脑机接口已被列为“十五五”规划重点布局领域，为技术从实验室走向市场提供了有力支撑。随着脑机接口产业在医疗康复、健康监测乃至日常生活的多元化场景应用落地，中国信息通信研究院预测，2025年我国脑机接口市场规模约为30亿元，2030年预计达到120亿元。

具体到A股市场，浙江省已率先将脑机接口相关服务费有条件纳入医保，北京市也将相关服务费纳入甲类医保。随着更多省市区将脑机接口相关医疗费用列入医保支付，有望加快脑机接口产品的临床应用，相关产业链订单可见度提升。可关注“医疗+消费”双轮驱动的品种。

根据Choice数据库，脑机接口相关概念股包括：一博科技、领益智造、创新医疗、雅创电子等。

据财联社消息，随着伊朗与美国签署关于重开霍尔木兹海峡的谅解备忘录后，航运数据显示，通过霍尔木兹海峡及海湾地区的船舶运量正逐步回升。而随着石油运输需求上升，油轮运费价格已经大幅飙升，油轮运营商本周的利润创下历史新高。

自伊、美达成为期60天的停火协议以来，霍尔木兹海峡的交通流量逐步回升。据船舶追踪服务MarineTraffic数据显示，6月19日至21日的三天内，霍尔木兹海峡过境船只数量增至93艘，较6月12日至14日的32艘翻了三倍。6月22日，又有至少39艘船只穿越了该海峡。

而欧洲航天局卫星数据显示，21日下午约441艘大型油轮聚集在阿曼苏哈尔港和阿联酋富查伊拉港附近海域，等待霍尔木兹海峡恢复开放。

这也意味着短期内，霍尔木兹海峡仍有大量“积压”的油轮，这进一步加剧了可用船舶短缺的情况，因为中东石油生产国正在增加能源出口。

据业内估计，目前，一艘超大型油轮（VLCC）在海湾内运输那些需途经霍尔木兹海峡的原油，其平均每日费用已飙升至近47万美元，较一周前上涨逾5万美元。租用霍尔木兹海峡以外地区油轮的费用，已从一周前的每周10.65万美元飙升至每日19.05万美元，接近翻倍。

需要考虑的是，在此次美伊“60天”停战协议期间，仍然存在海峡运输“中断”的可能，或倒逼相关方不得不“抢运”，进一步刺激航运需求。

展望后市，据布鲁盖尔研究所报告分析，目前中东国家油库储罐已装满80%，滞留海湾的油轮载有2亿桶原油，航道开放后将集中释放，支撑运量、运价持续高位。

具体到A股市场，短期看，油运企业受益于运费暴涨，业绩环比增幅有望同步大涨；长期看，绿色船舶运营商享受政策溢价，订单可见性至2028年。可关注相关航运龙头。

根据Choice数据库，航运相关概念股包括：中远海能、招商轮船、招商南油、中集集团等。