1、指数:沪指站上4100点，将有望向着4200点甚至新高位置发起挑战。大盘无系统性风险，走结构性震荡慢牛，不存在全面普涨，仍以结构性机会为主。
2、方向仍然首选AI链科技:(1) 半导体设备/材料:大基金三期重点投向、国产替代刚需，中报订单确定性强;(2) AI消费电子(AIPC/AI手机/折叠屏)7-8月终端新品集中发布，需求回暖、估值低位修复。(3)算力上游硬件:服务器电源、存储芯片、光模块只留业绩兑现龙头，规避无订单题材小票。
3、景气修复的第二梯队:(1)锂电储能:AI数据中心储能需求增量，三季度行业旺季，板块估值处于底部，左侧布局窗口。(2)工业母机/具身机器人:产业政策持续落地，制造业智能化资本开支回暖;(3)有色/化工涨价链:供需改善、盈利增速靠前，具备价格弹性。
4、防守的底仓方向:(1)非银金融(券商保险)。(2)创新药(老登中的成长)
注意:采取哑铃策略:不单边押单一赛道;高位科技只留绩优龙头，同步关注低位硬科技与低估值价值，以中报业绩作为7月选股第一标准。
