【国金机械】人形机器人行情启动买什么?

机器人行情启动买什么？【国金机械】

⭕️核心观点：
1️⃣市场风格回归均衡中：每轮市场成交量上行，机器人行情绝不会缺席。
2️⃣产业趋势：此前人形机器人产业处于真空期，下半年产业进展明显强化，真正实现量产 0-1。Q3 特斯拉量产，并在Q4逐步加大海外产能爬坡，为明年大幅放量做准备，量纲10万台+。
3️⃣后续催化：7月下旬宇树科技IPO；预计Q3特斯拉V3量产爬坡。7 月底 人工智能大会上海召开，8月中旬世界机器人大会北京召开。

⭕️投资交易
1️⃣把握核心 T 链确定性，首推：恒立液压（丝杠、电机、灵巧手、执行器等），其余关注蓝思科技、长盈精密、科达利、三花智控、峰岹科技、拓普集团、浙江荣泰、领益智造、兆威机电、金沃、五洲、绿的等。
2️⃣垂类—物理 AI 率先落地：工业非结构化场景，机械臂+物理 AI 是核心标配，工业机器人是物理AI在实体制造场景的执行终端，二者构成感知-推理-执行的闭环控制系统，建议关注工业机器人赛道埃斯顿、拓斯达、埃夫特、禾川科技等。

⚡️风险提示：行业竞争加剧的风险；技术迭代不及预期的风险

【申万机器人】宇树上市在即，Optimus回归，机器人板块强势反弹

7月2日，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。
Optimus回归

✔️根据公开采访，特斯拉的弗里蒙特Model S/X产线正在向Optimus产线过渡，设备正在安装测试的最后阶段；验证完第一条子生产线后，还有40条要完成，用于不同组件的生产加工。

✔️马斯克在X平台发布与弗里蒙特Optimus产线工人的合照，表明其关注重心开始回归机器人，OptimusV3有望于近期发布并开始量产爬坡。
机器人板块迎来超跌反弹机会，国内外进展+物理ai催化下，本轮机器人龙头绿的谐波已新高，带动板块连续多日大涨。

⭐️标的层面，建议关注：1）T链核心供应商：恒立、五洲、恒勃、北特、三花、拓普、长盈、绿的、斯菱等；2）国产链：奥比、绿的、中大、埃斯顿、锋龙、优必选、福莱等；3）工控复苏+机器人：汇川、雷赛、信捷、峰岹等。