AI涨价行情彻底落幕!下半年AI 真正主线:昇腾 950 全年出货 140 万片,超节点产业链将迎来全面爆发

上半年AI赛道的热度从年初烧到年中，最火的炒作逻辑就是涨价。从PCB到存储芯片再到半导体材料，只要传出涨价消息，股价就能跟着冲一波。

现在，涨价预期还在吗？涨价行情真的彻底落幕了吗？下半年AI的真正主线到底在哪里？

答案其实已经浮出水面，和昇腾 950的大规模出货直接相关。

上半年整个AI赛道的行情，大部分都是靠涨价预期推动的。

上游供给紧张，下游需求爆发，价差带来的业绩弹性给了资金足够的炒作理由。

但现在情况已经变了，过去一年多时间里，上游产能一直在快速扩张，不少紧俏品种的产能已经开始逐步释放，之前的涨价缺口已经被填上，后续再没有超预期的涨价空间。

不少之前靠涨价炒起来的标的，股价已经提前反应，甚至开始回落。

市场现在都在找，下半年真正能有业绩支撑的AI主线在哪里？

毕竟AI的大趋势没有变，只是炒作逻辑从炒预期转到了炒落地，能拿到实打实订单的赛道，才能撑得起新一轮行情。

而这个方向，早就不是炒涨价的旧逻辑了。

顺着这个逻辑往下看，国内AI算力本土化替代的进度，比很多人预想的要快得多，已经走到了业绩兑现的节点，新的主线也在这里。

昇腾950作为国内自主算力芯片的核心产品，今年的出货量一直是市场关注的焦点。

之前不少机构预测全年出货量在百万片以内，最新传出的消息是全年出货直奔140万片，这个规模远超市场预期。

140万片的出货量对应的是千万级EFLOPS的总算力，直接填补了国内高端AI算力的缺口，下游互联网厂商、云服务商的需求一直非常旺盛，拿到订单就能直接转化为业绩。

很多人还在纠结之前炒过的旧品种，没有意识到，昇腾 950的大规模出货，已经把下半年AI的主线给明明白白划出来了。

这不是概念炒作，是实打实的产能落地，是已经确定的业绩增量。

既然芯片的出货规模已经锁定，整个产业链上的受益方向也就清晰了，最直接的就是和昇腾绑定的超节点产业链。

超节点是昇腾AI算力体系的核心配套环节，昇腾 950的大规模出货，首先直接拉动的就是超节点产业链各个环节的订单需求。

最先受益的就是上游核心零部件环节，超节点的建设需要大量定制化零部件，稳定的芯片出货意味着稳定的零部件需求，拿到长期订单的企业会直接获得确定性的业绩增量。

其次是封装测试环节，超节点的组装测试需要配套的产能，出货量提升直接带动封装测试环节的开工率，营收增长会直接体现在下半年的财报当中。

再者是整机集成环节，和昇腾有深度合作的整机厂商，已经拿到了对应的份额，140万片芯片对应的整机订单，会在三季度开始逐步交付，利润释放的节奏非常清晰。

最后是配套的软件适配环节，基于昇腾生态做开发的企业，也会因为芯片出货量提升，获得更多的客户和项目，业务规模会同步扩大。

很多人会问，这个方向是不是已经提前炒过了？

实际上，之前市场对140万片的出货预期并没有充分定价，大部分资金还停留在炒涨价的旧逻辑里，对这个新的业绩主线的认知远远不够。

随着三季度订单陆续落地，整个产业链的业绩会逐步验证，行情的演绎也才刚刚开始。

AI行业发展到当前阶段，已经从炒概念、炒预期走到了炒业绩落地的阶段，涨价行情已经完成了它的历史使命，接下来能够走得远的，一定是有实打实出货和业绩支撑的主线。

昇腾 950的大规模出货，已经把方向摆到了台面上，超节点产业链的全面爆发只是时间问题。

你怎么看下半年AI的主线逻辑？欢迎在评论区留下你的看法。