一、大盘观点：
指数从前天开始放量2.5万亿上涨，确认进入到单边震荡上涨的波段行情，接下来市场还会继续反弹，科技股开启波段反弹行情。后期行情将会是结构性的，AI硬科技属于超跌反弹，算力租赁和AI应用持续放量走强，属于新启动的回升行情，后期很有可能持续走强，这两类大概率交替上行。这主要源于国内外大模型蓬勃发展，对于Token消耗量持续增加，算力需求持续释放，国产算力需求大增，同时AI应用也将逐渐进入业绩兑现阶段，后期这两个方向大概率趋势性上涨。国内算力基建加速推进，AIDC上下游产业链也会充分受益。另外低位方向的电网设备也保持趋势向上。
二、板块方向
1、国产算力-算力租赁：国内大模型TOKEN调用量全球领先，国内算力需求大幅增长，高端算力极为紧缺，其中算力租赁充分受益，同时AIDC产业链也将受益于算力基建的加速推进，特别是超节点方向更为受益。所以，算力租赁领涨市场，后市空间较大，可以重点关注。
2、AI应用：老美微软和亚马逊财报超预期，云业务收入增长超预期，它的基础设施和大模型收入增长良好，AI应用体量不大，但增速高。字节将发布参数5万的大模型，DS也将发布V4pro版本。在国内外多重利好的影响下，AI应用将会充分受益。目前，AI应用短期震荡分化后，资金大概率还会回流，后期大概率走趋势，这个产业链可以重点关注！
3、AI硬件：AI硬件海外链第一阶段是走超跌反弹，第二阶段才会进入分化阶段，但多数难以回到6月的高点了，本次反弹到之前的60%的位置就可以考虑离场，只少少数才可能创新高。AI硬件的国产链晚于海外链释放业绩，所以下半年机会更多一点，其中AI芯片、交换机、先进封装、半导体设备、电源、液冷等都会有一定空间，可以持续关注！
4、电网设备：AI的尽头是电力，电网设备需求将大幅增加，外加电网升级改造，板块有望持续走强，近期利好政策较多，连续放量上涨，虽然目前走势不够强劲，但是未来大概率走趋势，可以关注。
5、创新药：创新药龙头公司业绩超预期，说明行业景气度较高，板块空间被打开，再加上前期堆量蓄势充分，虽然短期走势不及预期，但是未来大概率是走趋势的，可以持续关注。
三、操作策略：
市场放量确认单边反弹行情到来，AI硬科技也确立了双底形态，接下来大概率趋势震荡反弹，所以科技超跌方向持股为主。另外，国内外大模型大发展，算力需求激增，算力租赁和国产算力链机会明确，AI硬件海外链还将继续反弹，但AI硬件国产链空间更大，因此它们很可能成为接下来的主线。目前，市场进入震荡上行期，核心方向持股为主，再次强调，3741就是本轮调整的低点，目前市场持续放量，增量资金敢于进场，这表明波段反攻行情就此确认，后期持股待涨为主。
重点关注：算力租赁、国产算力链、AI应用、电网、创新药、。
（温馨提示：观点来自投资顾问殷军军，执业证书编号 A0620618010017，以上内容仅供参考，不作为买卖依据，股市有风险，投资需谨慎。）
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