调研解读|太空光伏创造光伏行业新需求,SpaceX太空算力预计2028年落地,星舰目标26年完全复用,星间运输照进现实
①SpaceX选定四家投行筹备IPO，计划今年7月前上市。②SpaceX计划在2027年推出第二代“星链”卫星通信系统，新一代系统的整体容量将较第一代卫星网络提升超过100倍，数据吞吐能力提高20倍以上。③SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW。④蓝色起源联合亚马逊宣布 TeraWave网络计划，由5408颗卫星组成，从2027年开始提供服务，挑战星链的主导地位。①星网内部已计划启动招标流程，规模将大于以往任何一次卫星招标了，同时拟在雄安建设大规模地面站网络。②蓝箭航天IPO审核状态变更为''已问询''，天兵科技、中科宇航、星际荣耀IPO辅导状态更进一步。③北京穿越者载人航天科技有限公司旗下的“穿越者壹号（CYZ1）”预计将在2028年实现载人首飞。④中科院微小卫星院长：至少要在一两年时间内布局324颗卫星。2月发射节奏同样非常密集，除了两次常规星网发射任务之外，预计还有朱雀2E、天龙3、力箭2、星云一号（可回收）、长10A（可回收）等型号的首飞/复飞。SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能。根据集邦新能源网，2026年1月22日，SpaceX创始人马斯克在达沃斯论坛宣布，SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能，主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能。太空计算中心优势显著、太空光伏前景可期。太空计算中心可直接为卫星、其他空间飞行器等太空用户提供计算服务，相比太空数据回传地面处理模式，具备更优的便捷性与实时性；太空计算中心通过卫星直连通信链路提供服务，相比地面计算中心可大幅降低通信设施建设成本；太空计算中心无需庞大制冷设备与维护设施，在重量、体积及PUE指标上相较地面计算中心具备显著优势。与地面常规能源相比，太空光伏具有诸多优势：一是能源供应充足；二是能源清洁；三是能源转化效率高，根据《天基太阳能电站建设发展与展望》（张嘉毅），地球表面平均辐射的数值大约为340W/m2，而太空太阳能辐射可达1353W/m2；四是利用轨道高度优势，实现能源广域调配。我国开发三代太空光伏技术、柔性技术具有多重优势。根据国家航天局信息，我国太空电池根据每个飞行器的特质按需定制，我国打造了三代各具特色的太阳电池阵：神舟系列飞船采用第一代刚性太阳电池阵技术，天舟系列货运飞船采用第二代半刚性模块化太阳电池阵技术，空间站三舱则采用最新的第三代柔性太阳电池阵技术，其性能指标达到国际先进水平。目前最新一代的太阳电池阵是柔性阵，具有输出功率大、重量轻、收藏体积小、在轨寿命长、可重复展收等多重优势。我们认为，太空卫星供电、太空计算与地面数据中心对能源需求的提升有望带动全球光伏需求持续增长，根据我们前期的预测，预计2026年全球光伏新增装机约580GW，同比+6%。考虑此部分新增需求，预计全球光伏需求有望达到645GW，同比增长18.6%。关注太空光伏布局较早且优势明显的企业：钧达股份、东方日升、晶科能源、隆基绿能、福斯特、海优新材、中信博，以及设备企业：迈为股份、奥特维、高测股份、拉普拉斯、宇晶股份。太空光伏设备：SpaceX太空算力预计2028年落地，光伏设备商将充分受益中美欧在太空算力均有布局，规划规模超百GW；SpaceX预计2028年完成入轨。一、中国：国星宇航计划远期做到2800颗算力卫星升空；中科院计划达成单节点POPS级。二、美国：SpaceX计划每年升空100GW太空算力卫星；StarCloud一期计划实现400颗5GW卫星。2026年1月23日SpaceX创始人马斯克认为其太空算力布局预计在2028年完成落地，最晚2029年全面部署；并将全面建设配套的100GW光伏产能。中美两国现已完成验证星发射。一、中国：国星宇航已入轨12颗星算卫星，稳定运行超200天；中科院“极光1000”32TOPS星已稳态运行超1000天。二、美国：SpaceX星舰首次成功入轨8颗模拟星；StarCloud已发射1颗搭载4×H100的试验星，目前正在轨运行。投资建议：HJT或为太空算力中心能源系统最优解，重点推荐HJT整线设备龙头【迈为股份】，低氧全自动化单晶炉龙头【晶盛机电】，超薄OBB串焊机龙头【奥特维】，超薄硅片切片设备龙头【高测股份】。1月23日，马斯克在达沃斯世界经济论坛表示SpaceX预计在2026年通过星舰实现火箭完全可重复使用。他指出，这一突破将使进入太空成本降低100倍。星舰V3的LEO运载能力约150吨，是猎鹰9号的6-7倍，已经完全能够实现入轨回收。当前猎鹰9号的LEO运载成本为$966（复用15次以上）~$2700（不复用）/kg，若能继续降低一百倍，则单公斤LEO物流运输成本有望触及$10/kg，将对全世界商业航天产业进行降维打击。同时，马斯克计划在未来几年发射太阳能驱动AI卫星，以及规划未来在太空的算力中心部署。SpaceX链以及其他潜在标的：迈为股份、信维通信、宇晶股份、奥特维、蓝思科技、双良节能、连成数控等。SpaceX二代星链系统预期明年推出，重视产业链机会SpaceX二代星链系统计划“定档”2027年，旨在提供更高速的网络服务SpaceX计划于2027年推出其第二代星链系统，旨在提供更高速的网络服务。二代星链系统预计将提供类似5G的连接服务，整体容量将比一代提高100多倍，吞吐量提升20倍以上。美国联邦通信委员会本月已批准SpaceX的申请，允许其再部署7500颗第二代星链卫星，以进一步提升其全球互联网服务能力。SpaceX当前的蜂窝式星链技术已经在蜂窝信号覆盖不足的区域提供了数据连接服务，能够用于视频通话、信息发送以及应用程序访问等，但带宽仍然有限。相比之下，第二代蜂窝式星链技术有望提供类似5G的连接服务。相较于一代系统，二代星链的整体容量预计将提高100多倍，吞吐量提升幅度超过20倍。这种性能的指数级增长将极大地拓宽卫星互联网的应用场景，从个人宽带向更高频的移动通信及企业级应用渗透。着FCC对7500颗新增卫星部署的批准，SpaceX的先发优势将进一步扩大。大规模星座的部署不仅验证了其低成本发射与批量化卫星制造的能力，更通过对轨道资源及频段的占领先机，对后续入局者形成了显著的竞争壁垒。太空数据中心作为一种通过在轨搭建的大型计算设施，能够直接利用大气层外的太阳能获得源源不断的清洁能源，从而为AI等应用提供算力支持。2025年底马斯克宣布未来4至5年部署100GW/年的太空数据中心，用星链第三代卫星改造，把数千颗卫星组成太空算力网络。SpaceX产业链。包括：（1）卫星能源系统。迈为股份、钧达股份、帝科股份；（2）卫星天线系统。信维通信等；（3）火箭。拓普集团、西部材料、七丰精工、康斯特等；太空算力产业链。包括：浩瀚深度、顺灏股份、瑞晟智能、明阳智能等。
