价格行为交易系统手册(5)

学习AI系列：创作

以前我一直在想一个问题：学价格行为学的人很多，那什么叫学会？你如何描述你学会了？

很多人会说，我稳定盈利了，我就学会了。但你的稳定盈利跟我有什么关系呢？你的这种技能是否能传授？对于长期专注在一个领域的人，其实你不需要展示你的盈利，你只需要描述你对这个概念的理解，我们就能自动识别这个是不是一个最佳解释。好的解释总是会覆盖坏的解释。在《无穷的开始》这本书里，对这一点有很详细的描述。

如果对像我这样想在这个领域成为一个高手，我需要做的事情其实只有两件。

第一件事，针对一个概念，在我们听别人论述这个知识点的时候，要判断有没有缺失的知识，也就是有没有做到穷举。

第二件事，是对这个知识点的描述是不是最佳解释。

你去看市面上讲交易理念的人很多，但是讲具体怎么做的人很少。

北京炒家：管不住手怎么办

你读了这篇还是不知道怎么办，这只是一个正确的理念，但是无法执行。

不是因为他们不想讲，而是因为这件事情本身非常难。你需要花无数时间，才能用语言把这种隐性的知识表达出来，才能真正做到传授。

另外一个经常出现的问题是评价差异。因为不同人的学习进度不同，本身就存在信息差，所以他们在不同阶段，对同一个观点、同一个方法的理解也完全不一样。就像我提到的，先看信号 K，再思考方向，这样可以避免交易幻觉。有的人会觉得这个价值非常大，但也有人会觉得这个毫无用处，甚至会说你这个三年白学了。

但我们并不在乎别人的评价，因为我们自己就是标准。这种评价的差异性，主要来自信息差和学习进度的不同。我们自己的学习进程本身就是不断提升的，而我们能吸引到的，也只会是处在同一阶段的人。

所以，如果你真的想把这个内容学好，最重要的事情其实只有一件：你要自己把它写清楚，写清楚你到底学会了什么。这个过程，本质上就是你不断去找各个知识点，理解它的构成，寻找它在你当前阶段下的最佳解释。然后你去索引你自己，索引你自己的理解，并且不断更新、不断迭代。这是我目前认为最好的学习方法。

市场遵循一个循环往复的周期过程，可以概括为三个阶段：

突破（Spike） → 通道（Channel） → 交易区间（Trading Range）

这一循环并非机械性的时间规律，而是描述市场动能从爆发到衰减再到积蓄的过程。

突破阶段（Spike）

价格冲破区间或趋势线，急剧单向运动，通常表现为：

连续出现多根同方向的强劲趋势棒

K 线之间重叠极少

价格快速脱离之前的结构

通道阶段（Channel）

当突破动能开始减弱后，市场进入通道阶段：

多头通道（Bull Channel）：价格整体上移，但斜率变缓，出现小幅回调

空头通道（Bear Channel）：价格整体下移，同样有回调但总体保持下行方向

通道阶段的关键特征是：趋势延续但力度减弱。

交易区间阶段（Trading Range）

当通道耗尽动能后，市场进入交易区间：

价格在一定范围内横盘震荡

多空双方都在积极交易，形成“双向交易（Two-sided Trading）”

突破尝试频繁失败，价格回到区间内部

交易区间的本质是力量平衡，此时不宜追逐突破，而应等待区间被真正打破。

从突破转入通道：出现首次有意义的回调

从通道转入交易区间：通道边界被频繁穿越但无法持续，K 线开始大量重叠

从交易区间转入新突破：价格以连续趋势棒突破区间边界

市场背景应该从哪开始看：一直在场（Always In）判断机制

Always In 是 Al Brooks 价格行为体系中的核心概念之一。

如果你必须始终持有头寸，要么做多、要么做空，那么当前你应该站在哪一边？

价格行为交易系统手册（1）

惯性原则：市场倾向于延续当前动作

大多数反转尝试都会失败并变成旗形（趋势延续形态）。

这一原则是理解为什么大多数交易应该顺势的理论基础。

反转失败是常态

顺势容错空间更大

顺势交易时，信号棒可以质量较差，因为趋势力量会“拯救”不完美的入场

逆势交易时，必须等待近乎完美的信号棒，因为大概率会失败

约 75% 的多头通道向上突破尝试、或空头通道向下突破尝试，最终会失败并反向移动。

这一规律是惯性原则的具体体现：通道本身是一种“有序衰减”，试图打破这种衰减节奏的尝试通常不成功。

40%–60% 概率法则：接受不确定性

大多数交易的胜率处于 40%–60% 之间。

交易本质上是在灰雾（fog）中寻找概率优势。

即使是优秀的交易设置，也远非“十拿九稳”

连续亏损在数学上是必然会发生的正常现象

不应该因为某一笔交易亏损就否定整个策略

放弃对“高胜率”的执念，不要追求完美

完美的交易信号几乎不存在

必须习惯在信息不完全的情况下做出决策

“灰雾”这一比喻说明：

市场永远存在不确定性。

盈利来自方程，而非胜率

如果胜率只有 40%–60%，

盈利的来源必须是 盈亏比的优化。

不要试图让每一笔交易都“对”，

而是要确保长期期望值为正。

交易者方程

胜率（Probability）：交易成功的概率

收益（Reward）：盈利时能够获得的金额

风险（Risk）：亏损时会损失的金额

正向期望值的基本公式：

期望值 =（胜率 × 平均盈利）−（败率 × 平均亏损）

2 : 1 的盈亏比 可以确保长期正期望。

给“灰雾”中的决策留有余地，

抵消佣金、滑点等交易成本。

交易成本会侵蚀利润，

更高的盈亏比提供缓冲。

磁吸位与真空效应

某些价位对价格具有吸引力。

磁吸位（Magnets）

对价格具有吸引力的特定点位。

价格一旦接近这些位置，

往往会被“吸”过去完成测试。

真空效应（Vacuum Effect）

价格被快速吸引至支撑或压力位的现象。

常见的磁吸位类型

• 昨日收盘价

• 昨日高点 / 低点

• 当日开盘价

• 前期交易区间边缘

• 高潮棒的高点 / 低点

• 突破点

• 缺口（Gaps）

• 均线（如 20 均线）

真空效应下的价格行为

• 价格加速运动

• 中间的 K 线往往快速穿越，少有停顿

• 一旦触及磁吸位，动能可能迅速衰减

磁吸位是市场记忆的体现。

交易者记得在某个价位曾经发生过什么，

这种记忆导致他们在价格再次接近时采取类似行动。

作为止盈目标

• 做多时，将上方的昨日高点或高潮棒高点作为目标

• 做空时，将下方的昨日低点或通道起点作为目标

作为入场参考

• 测试前日收盘价、当日开盘价或高低点时入场

• 回测突破点时顺势入场

判断突破有效性

• 如果突破后价格无法远离磁吸位，可能预示突破失败

• 如果突破后快速远离磁吸位，确认突破有效

市场不会忘记之前的价值买入点。

即便价格创新低，价值买家仍倾向于在更低价格买入。交易者的集体记忆创造了磁吸效应。

主要支撑 / 阻力位置

（1）时间框架相关位置

（2）结构相关位置

（3）K 线相关位置

严禁在支撑位卖出 / 压力位买入，这是最愚蠢的亏损方式。

• 不要在上方有明显阻力时做多

• 不要在下方有明显支撑时做空

• 入场前必须评估目标位是否有足够空间

• 被突破的阻力可能转化为支撑（回测后继续上涨）

• 被跌破的支撑可能转化为阻力（反弹后继续下跌）

这种转换为“回测入场”提供了理论基础：

• 突破阻力后，等待价格回测该位（现在是支撑），在支撑位做多

• 跌破支撑后，等待价格反弹至该位（现在是阻力），在阻力位做空

测量移动（Measured Move）

基于形态高度预测价格目标的方法。

预期第二段行情与第一段长度相等。

关于目标位的认知

• 目标位是参考而非保证

• 价格可能在目标位前反转

• 价格也可能超越目标位继续运动

测量移动更多用于：

• 评估盈亏比是否合理

• 设定初步止盈目标

• 判断当前入场位置的价值