【1月29日A股复盘】行情极致分化

本公众号旨在通过对当日 A 股市场整体表现、各板块及资金流向等多维度分析，为投资者提供全面市场复盘，助力投资决策。#A股复盘

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各位，今天周四！我们大A收盘了！今天市场在平静的水面下，上演了一场极其惨烈的大分流。指数看似稳定，但市场的撕裂感达到了近期高峰！

指数失真 极度分化

今天权重股引领指数，但多数个股下跌较多，市场在“神秘力量”引导下完成残酷的优胜劣汰。全天看，沪指在银行、保险、地产等权重股拉升下勉强收红，上证指数上涨 +0.16%，深证成指下跌 -0.30%，创业板指下跌 -0.57% 

然而，这无法掩盖市场的真实情况：全市场超过3500只个股下跌，科创50指数暴跌超过3%，成为重灾区。一边是金融权重的“铁树开花”，另一边是科技成长的大幅调整，这种极致的分化是今天盘面的基本特征

“共识”在涨价

领涨板块：

全球定价的“硬资源” 贵金属（黄金、白银）：这是今天最强音，板块涨停潮。催化较多，全球地缘风险+美元走弱预期+价格历史新高。这已经脱离了A股自身情绪，成为全球宏观交易的一部分，吸引了从游资到机构的全面参与

 石油、煤炭、化工：作为资源品涨价的扩散方向，承接了从其他板块流出的资金，形成周期内部的轮动

AI应用：今日AI应用盘中表现活跃。这说明资金在科技内部也在进行“去伪存真”，更青睐有产品落地和商业化场景的方向，而非纯硬件和制造环节

下跌板块：

拥挤交易的“科技成长” 半导体/芯片：科技在今天遭遇重创，是拖累科创板和创业板的核心力量。在“国家队”压盘和业绩期避险的双重压力下，这个前期最拥挤的赛道出现了剧烈的获利了结和风格转移，资金从高弹性的科技股集体撤离，即便行业长期逻辑未变

 商业航天、军工、医药：普遍大幅调整。这些板块或是前期涨幅过大，或是短期业绩能见度低，在市场风险偏好骤降时成为被优先抛售的对象

当前沪指失真

当前看指数意义不大，因为已经失真！

上证指数：在权重股护航下，于4140-4160点区间获得强力支撑并窄幅震荡。但这种强势是失真的，掩盖了市场广泛的亏钱效应。 科创50指数放量长阴，技术形态显著破位。作为市场风险偏好的风向标，它的暴跌意味着科技成长股的整体调整可能开始，需要时间消化获利盘和恐慌情绪！

关键位置：券商报告指出，市场短期依托4100点（20日均线附近）震荡，若跌破可能考验4000-4050点区域；向上则4200点构成明显压力。在“国家队”明确压盘的背景下，指数短期上下空间都有限，重点在于结构方向

选择业绩确定性

“春季躁动”进入复杂的中段时间。系统性风险不大，但结构性风险（高估值题材股暴跌）大。市场动力已从“流动性推升”和“题材”行情切换为“业绩验证”和“全球资源”行情

所以需要尊重市场信号：上层通过市场操作传递的信号——不支持脱离基本面的炒作,所以接下来最好选择确定性： 

 一个是全球硬逻辑：继续紧扣贵金属等全球定价的资源品，其走势与A股情绪脱钩，是当前最安全的市场方向，但需注意暴涨后的波动。  

 另一个是业绩高景气：深挖年报预告，寻找AI应用、部分高端制造等领域中业绩超预期、估值合理的个股

 半导体需等待这轮情绪杀跌结束，再筛选真正受益于国产替代和产业周期的龙头。

 今天的市场说明仅凭梦想和胆量就能赚钱的阶段结束了！所以，朋友们！现在着眼于当下，重点关注具有确定性的方向，在接下来的震荡中，活下来，并且留住现金，就是为下一轮真正的机会储备了最宝贵的弹药

（本复盘基于29日收盘市场数据及公开机构观点整理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立。）