内存泡沫疯狂上演!DDR4价格暴涨40%,AI算力吞噬消费级市场

一、市场地震：DDR4涨价40%只是开始

近日，全球DRAM市场上演了一场惊心动魄的涨价风暴。据报道，在2025年11月至12月期间，DRAM指标性产品的批发价格较2025年9月大幅上涨了超过40%。其中，DDR4 8Gb产品的批发价从9月的每个4.54美元上涨至6.36美元，而容量较小的4Gb产品价格也从3.46美元上涨至4.84美元。

这种价格飙升的情况在2025年10月甚至导致了一度暂停报价的异常情况。日本电子产品商社负责人更是直言：“涨势波及至指标性产品以外领域，空前的内存泡沫已到来。”

二、AI算力吞噬消费级市场

这场内存涨价潮的背后，是AI需求的爆发式增长。随着生成式AI和大模型训练对内存的需求呈指数级增长，全球主要DRAM厂商优先将产能分配给AI服务器，导致用于智能手机、PC等消费性用途的DRAM产品供应紧张。

据行业数据显示，单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍，OpenAI每月消耗90万片晶圆，占全球DRAM月产能的53%。谷歌、微软等企业加价50%-60%锁定长期货源，直接挤占消费级市场供给空间。

三、巨头弃守DDR4，南亚科技成接盘侠

面对AI时代的结构性变革，全球三大DRAM厂商韩国三星电子、SK海力士以及美国美光，已宣布逐步停止或减少DDR4的生产，转而加强DDR5和HBM的生产。随着三大厂商逐步退出DDR4市场，中国台湾南亚科技等厂商成为DDR4的主要供应者，但其产能仍无法满足市场需求。

南亚科技总经理李培瑛表示，公司目前DDR4产能利用率已达100%满载状态，且投片量预计将从2024年的每月5.6万片逐步提升至2027年的6.9万片。但即便如此，南亚科技的产能仍无法填补三大巨头留下的缺口。

四、全品类暴涨，内存泡沫全面爆发

除DDR4外，DDR5、DDR3在2025年四季度的价格较前一季分别大涨40%-200%、200%-400%。这种全品类的涨价潮，标志着内存泡沫已经全面爆发。

据高盛数据，2026年1月DDR4内存现货价格飙升172%，远超DDR5的76%。这种反常现象表明，买家正在市场上疯狂扫货，试图抢购任何能够买到的DRAM芯片。

五、历史对比：内存泡沫会重演显卡崩盘吗？

面对这场内存涨价潮，不少人担心会重演2021-2022年显卡泡沫的破灭。但实际上，本轮内存涨价与显卡泡沫有着本质区别：