AI算力的军备竞赛，正在转化为实打实的业绩。
最近，微软和Meta的最新财报成了最好的注脚：两家巨头的资本开支不仅远超预期，更是一路狂飙。微软单季投入375亿美元，Meta更是将2026年全年预期上调至1250亿美元。真金白银砸向哪里？答案就是——算力基础设施。
作为算力传输的核心载体，CPO（共封装光学）产业链的业绩含金量正在被验证。近期，产业链上下游多家公司密集披露了亮眼的年报预告。风口之上，谁在真正赚到钱？我们梳理了18家最具人气的核心公司，带你穿透迷雾，看清真正的业绩王者。
上游“卖铲人”：光芯片与核心器件
这一环节的公司，手握技术壁垒，是产业链最先受益的群体。
1. 仕佳光子：光芯片的“硬核玩家”
作为国内少有的光芯片IDM厂商，它的业绩预告相当惊人：预计净利润约3.42亿元，同比暴增425.95%。这背后是其产品在数通市场的强势突围，客户认可度显著提升。
2. 光库科技：铌酸锂调制器的“独门生意”
在CPO技术中，高速调制器是核心中的核心。光库科技深耕这一领域，预计净利润1.69亿-1.82亿元，同比增长152%-172%。其产品已切入800G/1.6T光模块供应链，技术护城河极深。
3. 长芯博创：光通信芯片的“潜力股”
它是少有的同时布局存储与光通信的芯片设计公司。受益于数据通信需求爆发，其预计净利润3.2亿-3.7亿元，同比大增344.01%-413.39%，业绩弹性十足。
4. 东田微：精密光学的“小巨人”
主攻光通信中的精密光学元件，如光隔离器等。预计净利润0.96亿-1.1亿元，同比增长71.98%-97.06%，正处于高速成长期。
5. 腾景科技：精密光学的“隐形冠军”
专注于精密光学元组件，广泛应用于光模块与CPO领域。虽然年报数据未完全披露，但前三季度营收增长34.83%，全年业绩高增已是大概率事件。
中游“主力军”：光模块与系统集成
这里是CPO技术落地的主战场，也是出货量最大的环节。
6. 中际旭创：全球光模块的“绝对霸主”
作为行业龙头，它的业绩预测极具分量：机构预测净利润约102亿元，同比增长近98%。手握英伟达等巨头订单，其在800G/1.6T领域的统治力无人能及。
7. 新易盛：800G/1.6T的“核心供应商”
国内光模块的领军企业，机构预测其净利润在88亿-95亿元之间，同比增长305%-338%。其泰国工厂扩产顺利，保障了未来几年的产能供给。
8. 联特科技：高速率光模块的“黑马”
具备硅光技术能力，预计净利润0.85亿-1.15亿元，同比增长221%-334%。随着海外客户订单放量，其成长速度非常快。
9. 天孚通信：光引擎的“隐形冠军”
专注于上游光器件，是光模块厂商的核心供应商。预计净利润18.81亿-21.5亿元，同比增长40%-60%。虽然增幅看似不如前几家，但其百亿级的利润体量，证明了其稳健的盈利能力。
10. 剑桥科技：北美市场的“有力竞争者”
深度绑定北美云厂商，预计净利润2.52亿-2.78亿元，同比增长51%-68%。其在1.6T硅光模块领域进展顺利，是不可忽视的中坚力量。
11. 光迅科技：全产业链的“国家队”
具备从芯片到模块的全自研能力，前三季度营收大增58.65%。作为行业老兵，其在CPO技术储备上非常深厚，业绩增长确定性高。
材料与配套：不可或缺的“基石”
CPO不仅是光电器件的升级，也带动了上游材料和配套技术的革新。
12. 华工科技：3.2T液冷CPO的“先行者”
其亮点在于已实现3.2T液冷CPO光引擎量产，与头部客户合作紧密。前三季度营收增长22.62%，在高端光模块领域持续突破。
13. 长飞光纤：光纤光缆的“全球龙头”
不仅是光纤，还在开发CPO专用光纤。前三季度营收增长16.27%，作为行业基石，其稳健增长为产业链提供了坚实保障。
14. 华光新材：钎焊材料的“专家”
其液冷业务直接受益于CPO等高功耗算力的散热需求，预计净利润1.65亿-1.95亿元，同比增长超100%。是CPO散热环节的重要一环。
15. 杰普特：激光设备的“赋能者”
激光技术在光通信封装中应用广泛，预计净利润2.62亿-3.09亿元，同比增长97.69%-132.88%，设备端需求旺盛。
细分赛道的“突围者”
16. 协创数据：智能算力的“下游应用”
作为CPO技术的下游应用方，其智能算力与存储设备业务增长迅猛，预计净利润10.5亿-12.5亿元，同比增长51.78%-80.69%。
17. 长光华芯：VCSEL芯片的“扭亏为盈”
专注于VCSEL芯片，可用于CPO短距互联，预计净利润1877万元，实现扭亏为盈。对于初创型高科技企业，这一步至关重要。
18. 致尚科技：光通信连接器的“专家”
专注于光通信连接器及组件，预计净利润0.82亿-1.12亿元，同比增长21.88%-66.47%，在细分领域建立了稳固的竞争优势。
写在最后
业绩是检验成色的唯一标准。
从这份名单中，我们可以清晰地看到，CPO产业链的业绩爆发并非个案，而是从上游材料、中游器件到下游模块的全面开花。特别是那些掌握核心技术、进入全球头部供应链的企业，其业绩的爆发力最为惊人。
当然，业绩预告不等于最终财报，行业竞争也在加剧。但至少在当下，这些公司用实打实的增长，证明了自己是这场AI算力盛宴中的真正受益者。
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