Week 4 极度割裂的电风扇行情

1. 上证指数5个交易日下跌0.44%，成交68600亿，日均成交132720亿，放量调整。周K线在MA5上方震荡调整，日K线急跌回踩MA30上方拉回，收盘站上BOLL线中轨，技术指标高位回调。

2. 市场重要指数表现汇总：

3.重要板块指数：冰火两重天。茅指数和宁组合指数放量下跌，数字经济指数平稳调整出现组合双叉十字，中字头高位缩量调整，红利指数冲高至箱体上沿。

本周宏观层面，国家统计局公布12月规模以上工业企业利润数据，同比增速5.3%；营业收入同比增速-3.2%，略超出市场预期。12月量减价升，有色、出口、供电供热成为主要拉动项，但内需消费仍在低位。1月PMI因春节效应前置不及市场预期，需要消费促进政策进一步支撑。海外方面，美联储在1月会议上维持利率不变，符合市场预期，市场共识为年度还有2次降息空间，二季度可能重启降息动作。特朗普提名新任美联储鹰派主席人选，美元走强，黄金大幅回调。

      个人还是比较乐观地认为百年不遇的大变局，同样适用于A股。永远跟党走，小散也会奋进走向新时代的。未来投资者的大类资产配置将由房地产转向股市核心资产，慢牛和长牛可期。我们到时也会像巴菲特老爷子一样有底气地说，“永远不要做空中国！”长期投资还是要耐得住性子，抓得住机会，等待也是重要的投资内功心法。投资是知识和艺术的集合，认知以外的钱很难赚到。

梳理下自己手里的资产情况：

1. 基金类投资资产：

   长期投资短期不打算操作，跟随经济复苏一起慢慢上涨吧。

  平衡型资金归集组合，今年累计收益4.31%。

   股债进攻型基金组合，今年累计收益4.77%。

      每年250个交易日，大概率50个上涨的交易日持有股票，15个交易急速上涨时享受收益。这些时段必须保证高仓位持仓。基金组合就是这个道理，其余时间用来防守，有效控制波动。大幅波动后，保守型组合保持正收益。长期来看，投资组合的回撤控制是非常重要的，是提高盈利效率的重要因素。

2. 股票类投资资产：

看看持有的股票池构成和指数K线情况：

重点关注4只核心持仓票的组合：

伊利股份、汇川技术、华东医药、歌尔股份

      本周组合加速下跌，出现全年最大震荡回撤，最后两个交易日出现明确的双叉十字。歌尔股份、华东医药基本面问题发酵，出现恐慌抛售。伊利股份日K线回踩月线MA30，出现最佳买点；华东医药日K线沿5日线连续下跌，CCI底背离持续出现；汇川技术日K线D跌破MA60收回，在周K线MA30获得支撑；歌尔股份，日K线以跳空向下的方式调整。中天科技一枝独秀，蔚蓝锂芯、万丰奥威跟随大盘向下调整。

    2026年，中美经济政策同向而行，共同指向财政扩张，流动性宽松（两国均有降息降准50BP的预期）。全球制造业扩张，给以制造业为主的中国带来出口韧性，与此同时国际定价的大宗商品价值将会进一步重估。国际宏观不确定性因素较2025年有所减少，决定资本市场表的关键因素成为内需消费对经济的拉动贡献以及上市公司的盈利提升幅度，A股市场已完成估值修复，从流动性驱动转向盈利驱动。

决定市场风格的两大重要因素：1. 宏观利润分配决定大方向；2. 中观景气度决定大方向落到哪个行业。2026年，出口面临高基数，仍保持韧性增长；十五五开年重大基建项目带动及高技术项目投资成为主要支撑项，房地产需保持止跌企稳。商品消费与服务消费成为GDP5%增长的重要抓手。制造业层面，国内新的供给侧改革，部分制造业部分产能过剩企业将逐步进入去库存阶段。预计上游大宗商品有望迎来顺周期回归，中游制造业盈利面临挑战，下游消费复苏成为关键点。预计A股非金融石化企业全年利润同比增速5%-8%。

      如今的大势：降低房地产、金融、教育、互联网的利润和垄断，以及由此发生的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本，大力发展制造业、硬科技、实体经济、新能源和资本市场。百年未遇之大变局，也是百年未有之大机遇。每个企业、每个人最终都是时代的产物。看清这一大势，至关重要。

      支撑未来20年中国经济社会繁荣发展的“新基建”则是，以新能源、新能源汽车、充电桩、新一代信息技术、数字经济、人工智能、元宇宙、数据中心、工业互联网等为核心的科技新基建；以教育、医疗、社保、户籍等为核心的民生新基建；以发展资本市场、减税降费、扩大对外开放、保护知识产权等为核心的民生新基建。

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