本周A股行情难做上证守4100点看似平稳,实则板块轮动快分歧大 多数人利润回吐且跑输指数.盘面仅贵金属独秀,其余板块尽数下跌,无一例外

上周内部会员群，我都非常明确地表达了观点，就是八个字，难度加大，控制仓位。

为什么要控制仓位？因为盘面非常混乱，因为国家队从1月15日开始，每天，注意是每天，都在卖股票，每天卖出的规模大概在600-1000亿元不等。大家去看看沪深300ETF华泰柏瑞，每天都是巨量的成交，尤其这两天的各种宽基ETF的抛盘达到了千亿级别，我们可以算一笔账，年初的时候国家队（汇金）大概持有1.5万亿元左右的宽基ETF，现在基本上抛掉了一半左右，按照这个速度，快的话下周，慢的话下下周，汇金的对股票的持仓就会全部抛完。

当然，我们不需要去猜测为啥国家队要如此”坚定“的卖，也不需要去责怪，没有意义，因为你改变不了这种趋势，你只能改变自己的操作，你要做的就是顺势而为。

如何才叫顺势而为呢，毛主席说过一句话，打得赢就打，打不赢就跑。孙子兵法也说过，胜兵先胜而后战，意思是要先判断自己能不能获胜，然后再出手，而不是先出手，再判断能不能胜。如果判断当下市场比较难做，就不用勉强，在胜率大的时候再上仓位，再出手，一点都不晚，没有哪一笔交易是一定要做的，对吗。

说回市场，前面说了国家队已经卖掉了一半的筹码，剩下一半最快下周就能全部卖完，如果下周果真卖干净，那估计国家队，也就是汇金会发公告。这个公告是明牌告诉各位，我卖股票了。这个明牌的公告非常重要，前面我说了那么多，其实只是推测，虽然这个推测八九不离十，因为沪深300每天如此大的抛压盘除了国家队也没有谁了，但这毕竟属于小圈子知道的事情，对于很多没有信息渠道，或者不了解的人来说，他们只能靠汇金的明牌公告才知道到底最近市场发生了什么。那么，如果这一纸明牌公告发出来，会造成什么影响呢？我们不妨看看上次汇金明牌公告减持A股后，市场是如何演绎的。上一次汇金公告减持是2015年5月28日。大家可以去看看2015年5月28日在什么位置。

          公告完之后，并没有马上下跌，大盘又涨了两周，然后就见证了5178的大顶。

所以，现在其实有一种声音是比较悲观的，他们认为如果下周汇金真发了减持公告，4190就会成为大顶。对此，我的观点很明确，绝不会。原因很简单，回顾5178的大顶，汇金的减持只能算是催化剂，真正导致大顶形成的原因是，当时全市场的估值吸引力分数降到了30分，也就是说当时全市场都非常高估，它本就存在泡沫，然后汇金的减持把这层泡沫戳破了而已。

但现在，全市场的估值吸引力的分数是65分，根本没有泡沫，还很低估。所以，汇金即便发了减持，也不影响长周期慢牛的格局，这是最关键的一点。

如此分析，结论就很清晰了，倘若市场真因为汇金的减持而恐慌，跌穿4100，回到4034或者中期线附近，那是机会大于风险，也是我们可以别人恐慌我贪婪的时刻。           最后，回到板块，之前和大家说过的AI用电，固态电池依旧值得重点关注。此外，另一个值得注意的是消费板块。最近有一个非常大的变化是，前天万科连续发了六条公告，告诉大家，我的债务问题被解决了，深铁重新伸出援手，帮万科偿还了20亿的债务。这个事情我觉得有非常强的标志性，因为去年11月，深铁是明确告知万科，自己不会再救助，不会再帮万科还债，也就是因为这样，让资金认为上头要让房地产硬着陆，所以整个地产+消费从去年11月一直跌一直跌。而现在深铁重新帮万科揽下了债务问题，我认为这代表上头对房地产的态度有明显转变，是一个回暖的迹象。我的文章中曾不止一次说过，中国消费之所以起来，问题的关键就是房价还在跌，所以大家不愿意消费。而一旦地产稳住，消费自然能企稳，地产稳住的关键政策就是央行贴息。从最近万科债务转向来说，本次两会上对地产可能会出现明显回暖。当然，目前只是猜测，但后续我会一直跟踪。            落脚到配置，这段时间地产链的公司，比如水泥，防水材料之类的已经率先起来了，我认为一些传统消费也会跟上，比如白酒，食品饮料，我认为至少有一个反弹的机会，大家可以重点关注下。另外，一旦白酒企稳，整个市场的风格，大消费可能会比较活跃，这里一些零售，旅游等也是值得关注，还有港股的新消费也是。