神秘资金托底,板块轮动如电扇!今年行情主角是谁?
最近的盘面，总透着一股奇怪的韧性：指数看似摇摇欲坠，却总在关键处被无形之手托住；板块如走马灯般轮动，昨日领涨的今日可能领跌，像一场没有主角的戏剧。今日的盘面又是一番冰火两重天的景象：一边是煤炭、航运、地产等周期板块轮番躁动，另一边，曾被寄予厚望的商业航天、AI链却连续被锤。市场像一台高速电风扇，风口切换之快，令人眼花缭乱。此前巨量资金持续抛售核心指数ETF，市场却全盘接住，岿然不动。这背后是谁在卖，又是谁在接？这股托底力量的存在，在关键点位，确保市场不发生系统性风险，为市场划定了波动的底线。指数稳，板块撕裂：指数（如上证）被一股力量牢牢锚定在4000—4200点震荡，跌不下来，涨不上去。但这股稳定指数的力量，与主导个股和板块涨跌的资金是两路人马。因此，指数平稳的表象之下，是各个板块残酷的存量博弈与快速轮动。驱动外化，节奏难踩：板块的上涨越来越依赖外部催化。例如，近日有持续性的太空光伏，其强度并非来自内生业绩爆发，而是受马斯克的新动作刺激。许多板块的节奏已难以用传统的技术或基本面分析拆解，更多是在依赖消息趋势和市场对特定事件节点的记忆在波动。主线失血，老板块突围：正因为资金在科技主线中无法形成合力，获取持续收益的难度加大，部分资金开始溢出，流向那些看似老旧但走势稳健的板块。煤炭、航运、地产、白酒等，正悄然突围。这未必意味着行情主线已变，但它明确提示我们，市场的注意力正在扩散，新的势力在崛起。除了科技成长的故事，全球通胀韧性、地缘冲突下的资源安全、国内经济温和修复的预期，正在共同构筑一个新的宏观背景，以黄金为代表的周期股的炒作可能会贯穿今年一年。今年的行情主角，可能比我们想象的更为多元。面对如此复杂多变、主线不明的市场，我们要从反人性的角度去做一个警惕：当一个逻辑被市场反复讨论、人人看好、股价已大幅上涨并开始滞涨时，风险往往大于机会。繁荣的顶点，通常是共识最一致的时刻。市场的主流资金喜欢向阻力最小的方向流动，过度拥挤的地方反而容易坍塌。 当一个板块或方向无人问津、被普遍看衰，但其股价却开始拒绝下跌，甚至悄然构筑底部、形成上升趋势时，你必须收起偏见，提高关注的权重。资金的用脚投票比任何逻辑推演都更真实。任何趋势都有其生命周期，盛极而衰，否极泰来。同时，市场也总是“意料之外，情理之中”，真正的重大机会，永远诞生于多数人的视野盲区。这里具体的策略，如果你依旧看好科技方向，那就按照笔者上一篇文章的方法，在科技板块里面把握轮动的节奏。如果你看好新势力，传统板块的崛起，想在启动之初就上车，那就可以去近期启动的煤炭、地产、白酒等。这类板块弹性可能不如科技，但趋势一旦形成，往往更具韧性。策略是在其调整、出现分歧时低位埋伏，耐心等待轮动节奏的到来，赚取相对确定的趋势利润，而谨慎追高。行情总会从“意料之外”走来，最终在“情理之中”落幕。只需确保，无论潮流如何转向，你都能调整风帆，继续航行。
