抄底腾讯良机?大行集体唱多港股“春节行情”反弹!2月十大金股抢先睇

进入2月以来，港股走势严重分化，恒指在1月末创逾4年新高后小幅回落，而以科网股为代表的恒生科技指数连跌五日，今日盘中更是创下近半年新低。

其中，恒科第一大成分腾讯控股，连续遭到“增值税谣言”、“元宝封禁”双重利空打击后，股价周内暴跌近8%，严重拖延科技股板块情绪。

展望后市，腾讯连续大跌后，大摩、段永平等机构大佬集体发声力挺，现在是否已经迎来抄底“股王”良机？港股历史春节期间表现如何？

發仔收集大行最新研判，总结出2月确定性更强的十大港股金股，一文带你速览：

一图看懂：2月港股金股及机构推荐逻辑

机构解析金股：

• 阿里巴巴-W：近期千问App实现“AI办事”，Qwen最新模型达到全球顶尖水准。随着海外云厂商涨价，高盛等大行看好阿里云竞争优势及盈利改善空间。
• 贝壳-W：国内最大地产经纪平台，随着二手房市场量价趋于稳定，机构看好公司有望充分享受上行期核心城市的市场弹性。
• 中国铝业：国内最大铝业公司，受益电解铝价格景气，招商证券看好公司业绩有望再创新高，同时分红稳健提升。
• 中国中免：海南封关首月数据强劲，信达国际称春节假期数据料成潜化剂，公司持续受益于客流上升。

双重利空打击后，大摩、段永平发声力挺腾讯！抄底“股王”良机来了？

回顾本周行情，腾讯控股周二因“增值税谣言”股价跌近3%，并在今日续跌4%。今日早间，腾讯旗下AI大模型元宝，罕见遭遇自家微信平台“屏蔽”。虽然目前两大利空目前皆有所缓解，但腾讯股价短时间并未出现反弹趋势，投资者情绪冰冷。

随着腾讯股价大跌，大摩今日发文称，互联网相关服务增值税上调没有任何证据，投资者恐慌已经过度，重申行业观点为“吸引”，认为中国的AI路径在2026年将更加明朗，腾讯仍是该行的首选。

而有着“中国巴菲特”之称的段永平同样也在腾讯股价大跌后回应，他在社交媒体发文称腾讯股价目前算不上“闪崩”，要“想想10年后腾讯能赚多少钱”。

另一方面，腾讯、阿里、字节等互联网大厂近期集体上演春节“AI红包大战”，投入已超45亿元；在此背景下，元宝却在今日突遭微信“封杀”链接，目前已紧急重新上线变更为“口令红包”，后续影响可控。值得注意的是，该活动此前被腾讯高层寄予厚望，董事会主席马化腾曾在年会上亲自站台。

中信证券预计，元宝春节红包活动依然能够带动元宝下载量及用户数快速增长，后续元宝有望进一步融入微信生态，庞大高粘性社交生态加持下，腾讯AI社交有望继续享有后发优势。

港股历史春节前上涨概率达82%！机构集体喊话“持股过节”

• 高盛：中国消费级AI竞争升级 阿里和腾讯料为最佳布局的互联网巨头

高盛称，中国消费级AI领域的竞争在2026年春节前进一步升级，预计AI的最终入口仍将集中在腾讯、阿里巴巴和字节跳动等三大互联网平台。

高盛在报告中表示，继续看好阿里巴巴（AI全栈布局）和腾讯（关键AI应用代理）在一至三年的维度上作为最佳布局的互联网巨头；但也认为部分公司在2026年可能跑赢巨头。

• 光大证券：春节前建议以稳为主，节后市场或将迎来一波新的行情

光大证券最新研报指出，本轮春季行情仍然值得期待，历史上春节前市场交易热度通常将会持续降温，除了涨势回调需求，同样也与春节前流动性整体趋紧以及长假之前投资者交易热情下降都有一定的关系。

该行仍然建议投资者持股过节，在春节之后，市场交易热度会再度回升，结合春节假期期间的高频数据以及产业热点消息，之后市场可能会迎来新一轮的上行行情，并且延续到至少4月份。

• 方正证券：港股在春节前后的走势呈现出“预期先行，联动补涨”的特征

方正证券同样指出，回顾历史，节前一周港股通常进入低幅震荡阶段，整体波动收窄。节后首周，在A股情绪提振下，港股同步展开脉冲式反弹，其中弹性更高的恒生科技指数历史平均上涨2.10%，明显跑赢恒指1.03%的涨幅。节后第二周上涨趋势得到延续，科技成长风格持续占优。

• 申万宏源：建议关注房地产轮动、互联网方向

策略首席分析师王胜认为，春季行情趋势延续，既定演绎路径未被打破。建议紧扣2月催化主线，把握风格轮动机会。第一，食品饮料、房地产有望成为潜在轮动方向；第二，周期领域继续关注兼具Beta弹性与Alpha价值的优质标的；第三，关注前期大涨、赚钱效应有所收敛的太空光伏、AI应用板块，可依托催化信号布局，重点关注港股互联网方向。