下周，两会即将拉开帷幕。
先来了解一下大致流程（这并非实际流程，而是依据过往几年的流程归纳得出，仅作参考）：
3月4日（周三），政协会议开幕。
3月5日（周四），人大会议开幕。上午需听取政府工作报告，审查发展规划执行情况、预算草案等内容；之后会开启首场“部长通道”。
3月6日（周五），对相关报告和草案进行审议，下午或许会有发布会，例如2023年发改委就有答记者问活动。
3月7日（周六），继续审议相关报告和草案，按照惯例，上午或者下午会有外交部答记者问。
3月8日（周日），在上午或下午将开启第二场“部长通道”，主要是让第一场未亮相的部长参与。
3月9 - 10日（周一、周二），继续进行审议、讨论修改工作，并开始进行表决。
3月11日（周三），会议闭幕，各项报告、草案将获得通过。
其中最为关键的是3月5日，需关注落地的政府工作报告中出现了哪些新增信息，以及随后的部长通道聚焦哪些方面。
2024年，低空经济首次被写入政府工作报告，引发了一轮市场炒作。
2025年，表述更新为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”，“深海科技”首次在两会报告中被列为新兴产业，进而引发了一轮关于深海科技的炒作。
2024年两会的关键词是低空，2025年是深海，那2026年又会是什么呢？
二。股市复盘
在美伊地缘政治紧张局势不断升级的背景下，市场担心霍尔木兹海峡一旦被封锁，会对全球能源供应产生重大影响，今日石油及其产业链全线大幅上涨。
原油如同银行板块，它们一上涨，市场个股就会陷入恐慌。
这就是为何今日大盘指数明明上涨了37点，但个股的盈利情况却很普通，甚至还有一定的亏损情况。
黄金板块同样因地缘政治紧张局势加剧而表现强势。
春节期间，市场讨论最多的无疑是机器人和AI，然而这两个方向今日的表现明显低于预期，这也证实了我在文章里反复和大家提及的观点：当大多数人认为是投资机会时，实际上机会可能已经消失！
今天解析两个黄金风向标个股：
一句话结论：白银有色是黄金领域的大型综合矿企（资源+产能双强），晓程科技是小而精的海外金矿+科技双轮标的（高弹性、高品位）。
一、白银有色（601212）：综合龙头，黄金是核心弹性
- 定位：国有综合有色龙头，黄金+白银+铜铅锌全产业链
- 黄金资源：境外第一黄金掌控黄金资源近800吨（国内民企/国企中属第一梯队）
- 黄金产能/产量：
- 设计年产能15吨+（实际近年约2-3吨/年）
- 2025年前三季度1.91吨（+56%），2026年目标3吨+
- 收入占比：黄金约12%-19%，为第二大收入来源
- 行业地位：
- 国内黄金资源量/产能第一梯队，但非纯黄金龙头（主业铜铅锌）
- 黄金业务成本低、弹性大，金价上涨对利润拉动显著
- 海外资源+国内冶炼，抗风险与规模优势突出
二、晓程科技（300139）：小而美，黄金是绝对主业
- 定位：黄金+芯片双轮，目前黄金占收入98%+
- 黄金资源：加纳3座金矿（Akroma、Akoase、FGM），探明储量56.83吨
- FGM品位6.6g/t，远高于行业平均（1-2g/t），开采效益极强
- 黄金产能/产量：
- 现有权益产量约2.6吨/年
- FGM投产后（2026年满产）总权益5-6吨/年，远期可达8-10吨/年
- 收入占比：黄金98%+，芯片仅1.76%（2025中报）
- 行业地位：
- A股稀缺的“科技+黄金”标的，黄金业务提供稳定现金流，芯片提供估值弹性
- 纯金矿属性强、金价弹性极高（金价每涨100元/克，利润增厚3-5亿）
- 体量小、增速快，弹性远大于传统黄金股
三、核心对比（一眼看懂）
- 资源体量：白银有色（800吨）>> 晓程科技（57吨）
- 产量规模：白银有色（3吨+）> 晓程科技（2.6吨→5-6吨）
- 主业属性：白银有色（综合有色，黄金为辅）；晓程科技（黄金为主，芯片为辅）
- 弹性/增速：晓程科技 >> 白银有色
- 估值逻辑：白银有色（周期+资源）；晓程科技（黄金+科技溢价）
注意：凡是我文章里公开分享的标的都不属于推荐，更不适合盲目参与，一旦出现回落，将会带来巨大的投资损失，切记！切记！
温馨提醒：文章中所有内容，仅供参考，不作为推荐，也不作为买卖凭证，据此入市，风险自担。再次提醒您：股市有风险，入市需谨慎！
