今天这盘面确实有看头。今天是2月收官战，沪指收在4162.88点，涨了0.39%，月线三连阳，但创业板跌了1.04%，典型的指数分化行情。全市场成交2.48万亿，流动性没问题，但钱明显从高位科技股流向了低位周期股。
作为一名在这市场里泡了20年的老股民，我深知这种行情下，比的不是谁跑得快，而是谁看得准。结合外围市场和盘面语言，跟你聊聊我的看法。
一、盘面综述与外围影响：权重搭台，周期唱戏
今天最大的特征是高低切换。昨晚美股那边，英伟达业绩那么好，股价却大跌超5%，直接带崩了A股的CPO（光模块）板块，“易中天”们集体大跌，中际旭创资金流出超40亿。这就是我常说的，A股硬科技对外围映射的敏感性太强，一点风吹草动就能引发踩踏。
但换个角度看，出来的钱没离场，而是涌向了两个方向：一是顺周期的有色、钢铁、电力；二是有独立逻辑的国产算力（特别是电力+算力融合）。这说明市场风险偏好还在，只是换了战场。今天沪指能红盘，全靠这些权重板块撑着，典型的“权重搭台、题材轮动”格局。
二、连板天梯与热点板块分析
今天涨停家数92家，跌停只有1家，短线情绪其实不错。但连板股出现了明显分化，我们分层看：
1. 高位连板（市场情绪风向标）
· 7连板（豫能控股）：这票现在是市场总龙头。它走的是“电力+算力租赁”的融合逻辑，算是打了个样，说明市场认可了“AI的尽头是电力”这个新叙事。
· 4连板（金正大）：磷化工，属于泛涨价概念，是周期股里的情绪标。
2. 中位连板（板块强度确认）
· 3连板：主要集中在两个方向：一是有色（章源钨业），钨价历史新高，资金锁仓意愿强；二是电力（赣能股份），跟随豫能控股，板块梯队完整。
· 2连板：比较分散，包括基建（神马电力）、汽配（长源东谷）、科技（烽火通信）。烽火通信这个2连板值得留意，它属于光通信里的趋势大票，能连板说明大资金在往里冲，可能是在博弈算力内部的分支轮动。
3. 首板（资金新进方向）
今天首板主要集中在有色金属（湖南黄金、中钨高新等）、稀土永磁，以及部分电力、煤炭股。这个现象说明，踏空周期股的资金还在挖掘低位品种，稀土永磁的异动跟美国那边稀土短缺的新闻直接相关。
三、市场主线分析：新旧切换，双轮驱动
目前市场清晰呈现两条主线：
第一条主线：顺周期（有色、电力、化工）——涨价与防御
· 驱动逻辑：一是全球大宗商品牛市，黑钨精矿年内涨66%，仲钨酸铵价格冲到110万元/吨历史新高，这是硬逻辑。二是低估值高股息的防御属性，在市场震荡期受青睐。
· 操作节奏：今天小金属板块掀涨停潮，但仔细看，板块内也是轮动的，从之前的钨，扩散到了今天的锑、锡、稀土。对于这种板块，老股民都知道，高潮次日不接力，等分化回踩5日线再看。
第二条主线：国产算力（云计算、AI应用、电力转型算力）——分化与聚焦
· 驱动逻辑：中国AI模型Token调用量首超美国，国内四款大模型霸榜全球前五，这是产业层面的重大信号。逻辑从纯粹炒作变成了有数据支撑的业绩预期。
· 内部结构：今天算力内部剧烈分化。硬件端（CPO、PCB）受美股拖累大跌；但应用和租赁端很强势，拓维信息这种大块头还能涨停，说明资金在聚焦国内算力链，特别是能兑现业绩的标的。
四、本周行情回顾
本周只有4个交易日，整体是先抑后扬，权重补涨的格局。
· 周一/周二：市场还是AI的天下，但高位开始剧震。
· 周三：指数震荡，周期股开始崭露头角。
· 周四（今天）：风格切换确认日。在外围利空下，AI硬件倒下，周期股全面爆发，沪指在周期股带动下创出本月收盘新高。
这周最关键的信号，是万得全A和全A平均股价双双创出阶段新高，这说明市场的内在动力依然很强。但也正因为轮动快，如果这周追涨杀跌，可能两头挨打。
五、明天预期与操作策略
对于明天（2月28日），我的看法是：
1. 指数预期：沪指今天收光头阳线，明天有冲高动能，剑指4200点关口。但考虑到周末效应和下周“两会”召开在即，如果大幅冲高，要小心获利盘回吐。
2. 板块轮动预判：
· 周期股：今天高潮，明天必然大幅分化。前排的章源钨业可能继续顶一字，但后排跟风股建议逢高兑现。可以关注今天没怎么涨的煤炭、燃气等能源方向的补涨机会。
· 科技股：CPO等硬件方向连续大跌后，明天再杀跌可能会有一个情绪修复的小反弹，但这只是卖点而非买点。真正的机会可能在商业航天，3月进入密集发射期，今天已有异动，明天可能轮动到。
· 独立逻辑：关注“电力转型算力”这条线，豫能控股打出高度后，低位同逻辑的个股可能被挖掘。
总结一下：20年的经验告诉我，这种万亿成交的市场，不用太担心指数，重点是踩对节奏。2月完美收官，3月“两会”行情已经拉开序幕。明天多看少动，处理好手里的持仓，不盲目追高，等分歧后的低吸机会。
今日一进二系统选出3支票，强者恒强的原则选个竞开幅最大的一支，昨日两支老仓票卖飞。
