太空光伏板块整体回调超过30%。迈为股份-32%、高测股份-35%、钧达股份-38%——板块跌回底部区间。与此同时，Q2密集催化窗口正在打开：长征十号乙4月28日首飞、SpaceX Starship V3 5月发射、中国星网大规模招标……
太空光伏，Q2行情启动。S链设备是最大边际增量：迈为整线、高测50GW硅片扩张、奥特维串焊机……回调最深的，弹性最大。
核心结论：板块回调30%+，高测(-35%)/迈为(-32%)/钧达(-38%)跌回底部区间 ✓Q2密集催化：长征十号4/28首飞+SpaceX V3+星网招标 ✓S链设备最大弹性，迈为/高测/奥特维整线覆盖 ✓回调30%+Q2密集催化，底部继续Call，布局S链最优窗口
一、回调幅度：哪些公司跌到了底部？
太空光伏板块自高点整体回调30%以上，多只龙头公司跌回历史底部区间：
高测股份（-35%）：S硅片50GW扩张，设备+电池片双线，回调最深边际变化最大；
钧达股份（-38%）：N型电池+S硅片产能，回调最深弹性最高；
迈为股份（-32%）：HJT设备龙头，S链整线覆盖，回调后估值吸引力提升。
重点来了——回调最深的，往往是弹性最大的。
二、Q2密集催化：五大事件共振
4月28日：长征十号乙在文昌发射场首飞，LEO运力25吨，太空光伏运输成本下降通道打开；
5月：SpaceX Starship V3发射，大幅增强版运力接近翻倍，同月SpaceX IPO催化；
6月：中国星网大规模招标，卫星互联网建设进入加速期；
真正决定趋势的是——太空光伏的经济性论证正在被Q2密集发射数据验证。
三、S链设备：七大标的深度梳理
迈为股份：HJT设备龙头，S硅片+电池+组件整线，Q2订单高增；
高测股份：S硅片50GW最大边际增量，切割+电池片双线扩张；
奥特维：串焊机龙头，S组件设备核心供应商；
晶科能源/钧达股份：S组件+电池片，回调最深底部弹性最大；
聚和材料/福斯特：银浆+胶膜，S链材料配套。
四、投资框架：三层布局节奏
第一层（S链设备，高弹性）：迈为/高测/奥特维，回调最深+订单催化，弹性最大。
第二层（S链材料，中确定性）：晶科/钧达/聚和，回调充分+基本面扎实，稳健配置。
第三层（平台型，长期）：SpaceX产业链，星舰V3+IPO，长期布局。
很多人忽略的细节——当前高测50GW订单是最大边际变化，设备+电池片双线共振，弹性最强。
关键结论：1. 板块回调30%+，高测(-35%)/迈为(-32%)/钧达(-38%)底部区间 ✓2. Q2密集催化：长征十号4/28首飞+Starship V3+星网招标 ✓3. S链设备最大弹性，迈为/高测/奥特维整线覆盖 ✓4. 高测50GW订单最大边际增量，设备+电池片双线 ✓回调30%+Q2密集催化，底部继续Call，布局S链最优窗口
下期预告：下一篇我会用数据拆解汇成真空深度分析：苹果产业链+光刻设备+光通信三线共振，点赞、在看、关注，不错过后续内容。
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