持仓狂喜!5月算力行情稳了!
- 2026-05-06 21:19:24
先赞后看，财运不断！
2026.5.5
市场
5月市场开门红，直接跳空高开，一路震荡上行，科创一度涨到9%，接近历史高位。沪深两市成交额3.23万亿，量能明显放大，上次3万多亿，还是1月14日的3.94万亿和3月3日的3.13万亿，这大量能对比上个月明显活跃度处于高位。
从板块来看，全面开花，普涨格局凸显。赚钱效应爆发，各大板块轮番走强，行情火热。资金上看，接力意愿明显，承接力度也扎实，哈，五月的想象空间进一步打开，后续走势值得重点期待，恭喜各位持仓小伙伴，顺利踏中本轮行情红利～
算力租赁，算力芯片，存储芯片板块开盘走强批量上板，利通电子涨停。海光信息高开高走，触及20cm涨停创历史新高，尾盘随着指数炸板，德明利、江波龙等涨停。板块承接很好，是逼空行情，明天继续逼空概率较小，大票应该会震荡，消化获利盘。
其他没有表现的板块可能会有轮动的机会。
后期还是看算力，芯片这个方向。半导体自主可控目前是进攻状态，有三浪启动的契机，我们可以对标英特尔，CPU、半导体设备、封测这些均可关注。海光，华创，通富w电这些从60均线低位上来，今天新高。
细分核心：GPU（算力芯片）、CPU。
GPU——寒武纪，CPU——海光
其他轮动板块，关注核心就好，低位筑底的，像是证券，北方x土，机器人这些。
大家一定注意节奏，千万别跟节奏反着走。
#半导体#算力芯片#算力租赁 #GPU #CPU #存储芯片
今天这行情，各位都乐开花了吧。在放假前，连续两篇内容我们都在讲五月预期。5月开门就验证了我们的猜想。有兴趣的可以回去重温一下文章。
2026.4.28 5月主线锁定科创行情！
2026.4.29 AI 赛道深度对比！谁才是产业链长期核心标的？
今天我们通过AMD来展望一下CPU 和GPU的预期。
AMD 业绩大爆发！财报 & 业绩指引双双亮眼，暴力拉升 14%
AI 芯片龙头 AMD 交出超亮眼一季报答卷，叠加二季度经营指引全面向好，整体业绩、业务预期全部打破市场预估，受多重利好共振刺激，美股盘后阶段，AMD 股价直线大涨超 14%，走出强势反弹行情。
一季报全线突围，数据中心板块成核心增长引擎
AMD 一季度营收规模达到 103 亿美元，同比增幅高达 38%，环比小幅回落 3%，显著高出市场 99 亿美元的一致预期；非通用准则下每股收益录得 1.37 美元，同比提升 43%、环比下滑 12%，同样优于机构预判的 1.3 美元，整体盈利质量十分扎实。
细分业务拆解
1.数据中心板块营收斩获 58 亿美元亮眼成绩，同比大涨 57%，甩开 56 亿美元的市场预期。依托 MI450、Helios 系列产品强势发力，下游企业采购需求持续火爆，算力业务增长动能拉满。AMD 数据中心高增，依靠服务器 CPU 与 AI GPU 双线发力。霄龙芯片连续四季营收新高，同步增长50%+，云端、企业端销量同步大增，广泛应用于 AI 算力节点，政企行业渗透率持续抬升。Instinct 算力卡短期环比小幅回落，同比依旧高增，凭借大内存优势，在 AI 推理场景加速规模化落地。
2.PC 终端与游戏板块板块整体营收 36 亿美元，同比稳步增长 23%。其中消费端 PC 业务同比走高 26%，锐龙系列处理器市场热度居高不下，市占率稳步攀升；游戏业务同比上涨 11%，短期受定制化业务拖累，增长节奏有所放缓。
Q2 经营指引上调，盈利水平稳步抬升
官方给出二季度营收预期中枢 112 亿美元，同比增速 46%、环比上行 9%，大幅超出 105 亿美元的市场预测。同时预计非 GAAP 毛利率维持在 56%，同比提升 2 %，环比增加 1 %。一方面桌面级、服务器 CPU 产品调价落地，另一方面台积电 N3 先进制程产能持续释放，双向助力 AMD 盈利韧性持续增强。
长线逻辑打通！CPU 高景气周期看向 2030 年
官方释放长期产业判断，看好处理器赛道长期成长空间：
1.预测至 2030 年，全球 CPU 行业年均复合增速突破 35%，整体市场规模将突破 1200 亿美元大关；
2.单季度维度来看，今年二季度 CPU 相关营收有望迎来 70% 以上的高速增长，短期爆发力十足。
AI 显卡落地提速，头部大厂超级订单稳步落地
AI 硬件商业化落地节奏超行业想象：MI450、Helios 两大核心算力产品，合作客户参与热情与采购预期持续走高，多笔规模化落地项目正在有序落地。面向 Meta 规划的 6GW 算力 GPU 合作方案稳步推进，MI450 定制芯片将于今年下半年正式开启批量交付，头部互联网大厂订单持续兑现。
产能层面，AMD 正联动上下游供应链深度协作，从晶圆制造到后端封装全环节扩容，全力缓解算力硬件供给紧张的现状。
值得一提的是，本次财报周期还有重磅信号释放：AMD 数据中心板块营收首度反超消费级终端 + 游戏业务，正式完成增长结构切换。同时公司上调服务器处理器行业空间预判，锁定头部科技企业大额 AI 硬件订单，更是明确表态，2027 年数据中心 AI 业务有望冲刺数百亿营收规模，成长天花板持续打开。
AMDCEO 苏姿丰在业绩会议尾声表态：企业已经梳理出清晰的发展路径，有能力达成甚至超额完成长期财务目标，远期冲刺每股收益 20 美元以上的目标。当下数据中心业务已然成为集团核心增长支柱，AI 浪潮催生的产业红利，目前仅仅只是开端。
AMD 财报、AI 算力、CPU 高增长、服务器芯片、大厂 AI 订单
今天就先这么多吧，下期见~
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