一、市场回顾
今天市场跳空高开高走强势收涨，午后小幅回落不改强势，深指、创指、科创50再创新高，新一轮上行行情有望开启。
今天的行情绕不开科技。4月主打海外AI硬件算力，5月切换为国产CPU芯片算力，存储芯片全程贯穿；行情重心也从创业板转向科创50。
科技之所以会有这样的延续和切换，是因为出现三个重要事件：
一是，领导人4月30日再次发表“科技强国、高水平科技自立自强”的讲话，从政策端再次明确了科技的重要地位；
二是，以海光信息为首的国产芯片公司和以英特尔、AMD为首的海外芯片公司财报发布，普遍超预期，从业绩端验证了行业的高景气；
三是，闪迪、希捷、西部数据等存储芯片巨头锁定未来3至5年订单，让景气持续时长也有望得到保障。因此我们认为科技行情的逻辑通畅、基础扎实，仍继续值得期待。当然，技术面和估值也需要关注。
二、技术面
连续大涨后，各大指数出现轻度超买，科创50短线超买更明显，需警惕短期震荡修复。
科创50中期趋势稳固，距历史极端乖离还有空间；创业板估值分位合理，科创50看似市盈率偏高，改用风险溢价、市销率衡量则压力不大。操作上可考虑不放巨量就持有，放量滞涨再做止盈风控。
三、总体来看
节后开门红确立做多氛围，政策+业绩+行业景气共振，科技行情延续性强。
短期谨慎追高，等待指标修复；中期继续看好双创与科技主线，以趋势和放量信号作为持仓、止盈的一定依据。
（数据来源：华泰证券、Wind
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅为个人观点，仅供辅助参考，不构成任何投资建议。投资者应独立判断并承担投资风险。）
