3 万亿量能引爆行情!光通信 + CPO 双轮驱动,产业级催化落地

5 月 A 股市场迎来极致结构性行情，连续 3 日成交额突破 3 万亿，海量资金扎堆科技硬赛道，其中光通信、CPO 板块逆势走强，走出独立主升浪行情，成为全市场最强赚钱主线。

盘面表现十分亮眼：杭电股份走出 2 连板走势，炬光科技 20cm 大号涨停，光迅科技、东山精密等多只核心标的创下历史新高。

资金层面更是强势加持，板块单日主力资金净流入超 190 亿元，机构、游资、北向资金抱团入场，赛道确定性直接拉满。

板块爆发并非短期情绪炒作，而是两大重磅产业催化共振落地，逻辑硬、确定性高。

第一，英伟达史诗级战略合作，坐实光通信长期逻辑

英伟达与康宁达成深度战略合作，总投资上限高达 32 亿美元，目标将美国光连接制造能力提升 10 倍，光纤产量增幅超 50%。

黄仁勋公开表态：下一代 AI 基础设施核心是光学连接，传统铜线已无法承载指数级爆发的算力需求，直接夯实光通信的长期成长逻辑。

第二，工信部重磅批复，政策 + 产业双重共振

工信部正式批复 6GHz 频段 6G 试验频率许可，而光通信既是 AI 算力网络的核心底座，又是 6G 通信的底层支撑，产业利好与政策红利双重叠加，赛道景气度直接升级。

基本面实锤：告别概念炒作，全面进入业绩兑现期

机构数据显示，2026 年全球光模块市场增速将达 60%，整体规模逼近 600 亿美元。其中 800G、1.6T 高速光模块需求爆发，头部企业订单已排至 2027 年，供需格局极度紧张。

而 CPO（共封装光学）作为下一代算力互联的最优方案，可大幅降低芯片功耗与传输延迟，已是全球云厂商、AI 企业的标配。

国际龙头 Lumentum 三季度营收同比大增 90%，全球产业链的景气度得到实锤验证，不存在虚炒水分。

中长期逻辑：政策+需求双支撑，估值与空间双抬升

十五五规划把数字基建列为核心战略，1.2 万亿科创再贷款持续倾斜硬科技领域。叠加 AI 大模型持续迭代，算力需求永无天花板，光通信堪称算力网络的 “高速公路”，行业估值与成长空间持续抬升，具备中长期配置价值。

注意：以下内容不构成任何投资建议，引导或承诺，仅供交流研讨

产业链核心公司梳理

中际旭创：全球高速光模块龙头，1.6T 光模块已实现批量出货，市占率稳居全球第一，深度绑定英伟达、谷歌等国际巨头，是机构重仓的核心标的，业绩确定性拉满。

光迅科技：国内光通信全产业链龙头，背靠中国信科，在 CPO、硅光模块领域技术领先，同时受益于 6G 试验频率落地，国企背景加持下，国产替代空间巨大。

中天科技：光纤光缆龙头企业，深度布局海缆、光模块全产业链，同时受益于海上风电与算力基建双重需求，估值处于历史低位，具备较高的安全边际。