关于这一轮鸡蛋行情对周期的复盘。
这一次去这个河南去了4天，走访了4个城市。商丘-周口--漯河-驻马店。覆盖了河南地区的上游中游下游。通过4个城市的走访，非常深刻的感受到这个周期对这个价格的驱动的影响。
首先。去年这个鸡蛋产能过剩，库存太大，鸡蛋的价格跌的太多，价格跌的太低，价格在大跌的出清是最直接的一个感受，因为河南地区有很多中小的养殖户，他们的养殖规模大概在1万到3万。也是5000的。这些养殖户，比如说养5000只鸡，嗯，差不多要投资小于50万（有些设备老旧，投资还要低），养100只鸡，养1万只鸡差不多投产在100万以内。河南是农业大省，家庭养殖的这个群体还并不少。
关于出清的大致情况如：
25年养殖90-100万，到26年一季度只养10万
贸易25年每天采卖货运1500箱到26年5月只有800箱
大厂25年原有3天的库存到26年5月中午鸡下的蛋，晚上被拉走，0.5天的库存。
贸易商在当地无法买到货，要去外地采买，销区变成买区。同时也出现卖区变买去的现象。
其次分析原因就是小的养殖户，他这个扛周期的能力和意愿，这个非常有限。当他做一个事情持续赔钱的时候，比如持续长达半年一年深度亏损赔钱，他们是必然要退出市场的，他们退出市场是因为对其它营生的选择性强。像正大这种大的企业它的经营是规划经营，它不会因为这个价格好就集中的上产能，也不会因为价格差，他就不上产能。所以我们在去正大的时候能看到的它是在这轮儿周期里边平稳过渡，甚至有利于企业的。由于这些中小养殖户他在价格下跌周期里边，它产能退出之后，那么在行情上涨的时候，它这个产能跟不上，产能跟不上又造成了这个在该赚钱的时候自己赚的钱有限，那么他无法实际的去获得这个顺周期的投资回报，那么他只能说把他以前的这个亏损给荡平就谢天谢地了。对于大的企业来讲，它们能在一轮儿出清后，能在一轮儿产能退出之后，大的企业它会越来越大，它的市场它会越来越扩大，行业呢，这个行业又逐步会向大的企业集中。这个在经济学上它就构成了一个正常的一个经济周期，对各类型企业，对市场行情判断来讲我觉得这个案例是一个非常好的案例，是非常好的表达了一个品种的一个周期的一个特征的一个案例。主要表现在当鸡蛋的价格跌到这个很低的位置，大幅亏损的时候，那么出现了一个现象就是企业把这个种鸡的鸡蛋，种鸡的这个鸡蛋苗当做商品蛋去卖掉，导致了这个市场在买鸡苗的时候出现了买鸡苗要排队排产两个月后，鸡苗的主要供应商去年出现深度亏损，买鸡苗跟青年鸡的时候都出现这个供应的不足，所以这个就是造成了供给端出了问题。还有一个供给问题就是该被淘汰的老鸡被迫延期淘汰，出现了鸡肉比猪肉贵的情况，要退出的产能和供给的不足出现了共振。这个就告诉我们一个非常重要的一个原则，就是说一波儿行业周期。会不会给供给端带来这个出清，如果一波儿下跌的行情，给供给端带来了出清，那么它必然会引起这个周期的反转，然后会催生出比较好的比较大的行情，那么鸡蛋就是一个很明显的一个案例，同样我们对比到工业硅。工业硅价格也是跌到这个极端，但是跌到极端之后呢，产业并没有出清，政府保护企业不被出清，所以它在产业没有出清的情况下，它的价格比较难反弹起来。因为价格在一个很低的位置它受到了政府各方面的这个保护主义，所以导致产业无法出清，价格无法起来。这就是工业硅的一个行情特点。当产业无法出清的时候，那只能靠一个行情在底部一个缓慢的通过时间去荡平周期。工业硅的产业里边，其实还是产能相对来讲是比较集中的，头部的一些企业的话，相对它是能够得到保护的。鸡蛋这个行情的话，它更相当于这个市场经济当中的一个比较突出的一个自由竞争的一个特点，它是一个自由竞争的一个行情特点。鸡蛋产于群体小而分散，所以这个他的出清会过程会带来价格的极端下跌，同时也会显得比较快速。
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