费城半导体涨超3%,闪迪涨21%!存储行情还能走多远?

美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.46%，标普500指数跌0.01%，道指涨0.14%。美股科技股走势分化，芯片股走强，闪迪涨超21%，美光科技涨超15%，应用材料涨超13%。

昨晚开盘跳水时，不少朋友来问阿天怎么办。阿天当时的判断是，别急着被开盘情绪带节奏，后半夜大概率会有修复。

后面走势也基本符合预期，纳指一度跌超0.5%，随后走出一波明显回拉，盘中低点被资金硬生生拉起。虽然纳指100最终上涨0.7%，但芯片、存储、半导体设备方向明显更强，说明资金并没有离开科技，而是在高低切换、重新选择更有业绩支撑的方向!

为什么芯片这么强，纳指却没有跟着上涨？核心就在于苹果等“七姐妹”权重股承压。苹果提价消息出来后，市场开始担心消费端需求会不会受到影响，苹果走弱又会直接拖累纳指。大市值科技股只要集体不给力，指数自然不好看，但这不代表科技内部没有机会。

昨晚就是很典型的分化行情：一边是苹果等权重科技股拖累指数，另一边是美光财报带动存储、设备、芯片全面走强。费半上涨本身就说明，资金仍然在押注AI资本开支和算力产业链的延续。

宏观方面，美国一季度GDP终值上修至2.1%，5月消费支出增长0.7%，初请失业金人数也低于预期，说明美国经济暂时还没有明显走弱。核心PCE符合预期，但通胀依然有粘性，美联储短期快速降息的可能性并不高。

所以昨晚本质上不是科技行情结束，而是科技内部的高低切换,存储与光通信,依然是今年主线,美光财报超预期后,业绩支撑最少来到了2027年初,因此这波行情阿天会一直看到明年!

阿天从年初就和大家说过，今年被动纳指的走势，大概率会明显落后于主动纳指。

现在回头看，结果也在慢慢验证。被动纳指今年大约涨了10%，但部分主动纳指基金已经涨超100%。差距背后，其实就是有没有抓住存储、算力、芯片、韩国科技这些更高弹性的方向。

指数负责稳，但主动管理在对的年份，确实更容易跑出超额收益。

时间不语，会慢慢验证阿天当初的预判!