看好自动驾驶板块核心逻辑在于：2026 年 L3/L4 强制国标落地扫清制度障碍，技术成本下降与商业化闭环打通共振，行业从“概念验证”正式迈入“业绩兑现”黄金期。
核心驱动因素
政策制度破冰：工信部于 2026 年 8 月 4 日发布《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国标（GB 44721—2026），明确 L3/L4 级安全准入基线与责任划分，将于 2027 年 7 月实施；叠加此前 L2 强标及多地试点法规，彻底解决“有技术无标准、事故责任不清”的长期痛点，为规模化量产铺平道路 。
商业化拐点确认：Robotaxi（如百度萝卜快跑、小马智行）在武汉、深圳等地实现单车盈利转正或接近盈亏平衡，L4 重卡在港口/矿区封闭场景跑通降本闭环；硬件成本大幅下探（激光雷达降至千元级、算力芯片国产化），使得高阶智驾从百万级豪车下沉至 15-20 万主流车型，市场空间呈指数级扩张 。
技术范式成熟：端到端大模型与“世界模型”技术落地，显著提升长尾场景（雨雪、复杂路口）处理能力；国产全链条供应链（芯片、传感器、域控）自主可控，推动整车智驾成本较三年前下降 50%-70%，形成“性能升、成本降、装车量增”的正向循环 。
估值与业绩双击：行业告别纯题材炒作，进入订单与业绩释放期。强制国标将加速中小厂商出清，资源向具备全栈能力的头部企业集中；2026-2029 年被视为业绩爆发窗口，感知层（激光雷达/光学）、决策层（域控/芯片）、执行层（线控底盘）三大刚需环节具备高确定性增长 。
重点受益细分赛道
感知硬件：固态激光雷达、4D 毫米波雷达及车载光学镜头，随 L3+ 车型标配率提升迎来量价齐升 。
决策计算：高算力智驾芯片（国产替代加速）与域控制器，单车价值量随等级提升呈指数增长（L3 级超 8000 元）。
执行控制：线控制动与线控转向系统，作为 L3 以上安全冗余的硬性门槛，国产替代空间巨大 。
运营服务：Robotaxi 运营商及车路云一体化基建配套，率先在封闭/半封闭场景实现商业闭环 。
风险提示
需关注技术长尾场景处理不及预期、全国性配套保险/法规细则落地节奏滞后、以及地缘政治导致的供应链波动风险。短期市场可能因情绪过热出现波动，但中长期产业趋势明确向上 。
