光伏行业周刊

第2026-W02期 | 本期焦点：太空光伏“破圈”与储能共振

一、 封面热点：太空光伏点燃行业“新星火”

1. 马斯克“太阳能唯一论”引发全球共振：SpaceX创始人马斯克关于“太阳能是唯一答案”及构建太空太阳能星座支持AI算力的构想，在资本与技术界引发连锁反应，成为打破光伏地面“内卷”情绪的关键叙事。

2. 中国巨头表态，开启“星际纪元”：

• 晶科能源董事长李仙德提出 “Solar All Universe” 愿景，将太空光伏定位为支撑深空探测与太空算力的终极能源。

• 天合光能董事长高纪凡宣布加速钙钛矿量产，明确进军“太空光伏星际算力”新纪元。

3. 技术路线“三足鼎立”：

• 现实派（砷化镓）：当前太空应用主流，效率超30%，但成本高昂（数万元/平米），由天合光能等企业主导。

• 桥梁派（晶硅-HJT）：隆基绿能HPBC电池已通过太空在轨测试，凭借地面产业链优势，被视为近期低成本太空能源的可行路径。

• 未来派（钙钛矿叠层）：被寄予厚望的“终极技术”，理论效率极限最高。天合光能刚刷新大面积钙钛矿/晶硅叠层组件功率世界纪录，但长期稳定性仍是全球性挑战。

周刊点评：太空光伏从“科幻”走向“战略”，标志着行业价值天花板被彻底打开。短期内，它更多是技术制高点的争夺与品牌叙事升级；长期看，它将倒逼地面光伏技术在效率、可靠性、轻量化上实现跃迁。

二、 产业动态：N型替代加速，价格博弈持续

1. 产能与出货：头部企业2026年N型组件出货占比目标普遍上调至80%以上。P型产能加速出清，部分二三线企业开工率不足50%。

2. 价格走势：N型TOPCon组件主流成交价维持在0.85-0.92元/瓦区间，已接近多数企业现金成本。硅料价格在40-45元/公斤低位震荡，产业链利润持续向下游电站运营环节转移。

3. 全球市场：美国对东南亚四国光伏产品“反规避”调查出现缓和迹象，部分中国龙头企业对美出货渠道逐步恢复。欧洲市场库存持续消化，对高性能、低碳足迹组件需求明确。

三、 技术前沿：叠层与效率竞速

1. 钙钛矿产业化进程：

• 除太空应用外，地面用钙钛矿单结及叠层电池研发加速。

• 协鑫光电、纤纳光电等率先公布百兆瓦级产线进度，但稳定性测试与寿命认证仍是商业化前最后一道门槛。

2. HJT/BC技术进展：

• 多家企业宣布HJT电池量产效率突破26%，银包铜、电镀铜等降本工艺导入速度加快。

• BC（背接触）电池凭借高美学价值和高单瓦溢价，在高端分布式市场占比稳步提升。

四、 资本市场：板块情绪回暖，分化加剧

1. 股价表现：受太空光伏概念及2026年需求乐观预期刺激，A股光伏板块上周平均上涨约8%，其中具备太空光伏布局、HJT/钙钛矿技术标签的企业涨幅居前。

2. 融资与投资：一级市场融资向储能、钙钛矿、智能运维、绿色制氢等“光伏+”领域倾斜。二级市场定增主要用于N型产能技术改造、海外基地建设及补充流动资金。

3. 市值管理：多家上市公司发布提质增效重回报公告，强调通过提高分红比例、加速回购来回馈投资者，以应对估值低谷。

五、 政策与市场观察：国内重机制，海外重壁垒

1. 国内政策：

• 山西发布2026年增量新能源竞价通知：规模同比大增74%，电价区间0.2-0.32元/千瓦时。政策信号明确：以 “量”换“价” ，通过市场化竞争推动新能源全面平价。

• 绿证与消纳责任权重：2026年绿证覆盖范围进一步扩大，强制约束力增强，驱动企业对绿色电力的需求。

2. 海外政策：

• 欧盟：对《净零工业法案》具体实施细节进行磋商，本土产能保护与供应链“去风险化”并举。

• 美国：IRA法案实施细则继续完善，对本土制造及友好国家供应链的税收抵免认定更趋清晰。

• 新兴市场：中东、拉美多国发布大型可再生能源招标计划，中国企业对“本地化合作”模式参与度提高。

六、 关联产业：储能“价值战”时代来临

1. 技术迭代：大电芯（500Ah+）、叠片工艺、长时储能专用技术成为2026年明确趋势。宁德时代587Ah电芯、海辰储能1300Ah长时电芯引领潮流。

2. 需求引擎：AI算力中心（AIDC） 成为储能高端增量市场，对安全、可靠性和响应速度要求严苛。

3. 商业模式：国内“现货套利+容量补偿+辅助服务”模式跑通，部分独立储能项目IRR升至8%-12%，经济性显著改善。

4. 出海提速：头部企业从产品出口转向 “本地化运营” ，在欧洲、北美等高端市场建立品牌与服务网络。