有价无市，这是行业分析师从业多年首次遭遇的行情——主流光纤产品一天一个价，G.657.A2特种光纤价格已突破60元/芯公里，较半年前涨幅超过100%。2025年下半年以来，G.652.D裸光纤价格从不到20元/芯公里一路攀升至超过40元/芯公里。部分厂商报价甚至突破50元/芯公里，而技术更先进的G.657.A2裸光纤价格更高达60元/芯公里以上。
01 现象级价格波动
光纤市场正经历前所未有的价格波动。多位行业分析师表示，2026年1月份的市场行情几乎每天都在变化，甚至出现了“有价无市”的罕见情况。这种极端市场反应直指供需关系的根本性转变。
据光电通信公众号数据，G.652.D光纤市场平均价已经连续两个季度上涨。相比2025年初，G.652.D散纤价格涨幅普遍在20%-30%。
特种光纤涨幅更为惊人，G.657.A2作为弯曲不敏感光纤，价格已超过60元/芯公里。市场供需关系已经发生实质性反转，光纤光缆行业正式进入上行周期。
02 供需结构双反转
这一轮价格暴涨并非偶然，而是供给端与需求端同步共振的结果。
从供应侧来看，行业经历了长达数年的产能出清期。光纤预制棒作为光纤核心母材，其扩产周期约为2年，导致供应响应严重滞后于需求变化。在这段行业过渡期，一家年产能数千万芯公里的光纤大厂已经“掉队”。
同时，多家中型厂商放弃了光纤预制棒建厂或扩产规划，行业低效产能得到了有效出清。全球光棒产能目前仅约2.5万吨，且扩张速度缓慢。
需求侧则呈现出结构性爆发特征。国内“人工智能+”国家战略推动AI数据中心大规模建设，而北美地区超大规模AI数据中心正在加速落地。
康宁公司光纤业务负责人迈克·奥戴指出，仅Meta位于路易斯安那州的数据中心就需要800万英里的光纤。实际上，Meta已与康宁签署长期供应协议，承诺在2030年前采购价值高达60亿美元的AI数据中心光纤电缆。
03 AI重塑需求结构
AI正在彻底改变光纤光缆行业的市场需求格局。根据CRU发布的“光纤光缆行业十大趋势”，AI与超大规模数据中心已成为全球最强劲的增长引擎。
AI训练集群的快速扩张要求服务器机房内部建立高密度光纤连接，而日益互联的超大规模数据中心园区则推动了新一轮数据中心互连建设热潮。
这些应用场景高度依赖低损耗设计、更高规格的光纤以及极高纤芯数的光缆结构。据测算，AI有望推动数据中心内部和DCI两大场景下的光纤需求，从2024年占比不到5% 提升至2027年的35%。
中信建投证券研报预测，2027年前后Scaleup场景的光纤需求有望达到现有企业网业务的2至3倍。需求的提升叠加价格上行预期，使具备规模与技术优势的头部厂商盈利和估值有望同步抬升。
04 技术路线与市场分化
面对AI驱动的需求变化，光纤技术路线也在快速演进。传统G.652.D光纤主要应用于电信市场，而数据中心场景更需要G.657.A1和G.657.A2等弯曲不敏感光纤。
近年来，头部企业纷纷布局空芯光纤、多芯光纤，并发布新型多模光纤产品。空芯光纤凭借时延低、带宽潜力大、短距离高速传输等优势，量产技术突破、商业化落地加速，渗透率有望逐步提升。
目前，光纤市场呈现出明显的区域和技术分化。国内运营商市场因集采机制仍保持相对稳定——中国移动2025年6月发布的集采隐含光纤价格约为18.85元/芯公里。
而海外市场特别是北美AI数据中心需求驱动的特种光纤价格则大幅上涨。这种分化导致产能分配出现结构性矛盾，厂商将光棒光纤产能向AI相关多模/特种光纤倾斜，进一步挤压了传统光纤产能。
05 厂商的战略抉择与行业未来
光纤厂商正面临“幸福的烦恼”：一方面要保障电信市场这一“基本盘”，另一方面又要抓住AI需求带来的增量机遇。
展望2026年，光纤厂商如何扩大产能、平衡电信与AI需求，将成为关键战略命题。运营商集采策略也需要“随行就市”，依据当前供需格局动态调整，而不应沿用行业周期低谷时的价格标准。
从长期来看，AI正在引领全球科技革命，光纤光缆作为构建AI基础设施的核心硬件，已脱离了传统电信产业的投资周期，进入了全新的行业发展模式。
根据Marvell预测，数据中心互连市场规模有望从2023年的10亿美元增长至2028年的30亿美元，年复合增长率达到25%。
AI需求的爆发式增长已经远远超出传统电信领域的需求增速。随着数据中心运营商不断优化速率、低延迟和吞吐量，内部链路、DCI和骨干网升级对光缆的需求急剧上升。
光纤市场的钟摆，在AI浪潮的推动下，正以前所未有的速度摆向供应紧张的一方，重新定义这个曾经周期性明显的行业格局。
