今日三大指数集体反弹，主要受益于金银铜的大涨，带动整体行情反包，此外马斯克旗下的SpaceX和XAI合并，利好太空光伏。明天将有七个待强赎倒计时最后一天的转债，需要注意一下，防止踩雷！其中特别需要注意高溢价率的几个待强赎债：利柏转债（溢价率26%）、信服转债（溢价率20%）、华辰转债（溢价率23%），姚记转债（溢价率38%，但是正股价不足以强赎），微芯转债（溢价率36%，但是正股价不足以强赎）当前市场围绕以下几大主题进行轮动，其内在逻辑多与产业趋势或事件相关：商业航天-机器人-半导体芯片-AI人工智能-无人驾驶-锂电池【转债题材跟踪】聚焦光伏、电网、算力与AI硬件核心环节
奥维转债：太空光伏与光模块检测双线布局公司业务同时覆盖太空光伏新兴领域及光模块AOI（自动光学检测）设备。太空光伏作为商业航天发展的关键能源解决方案，前景可期；而光模块检测设备则直接受益于全球数据流量增长与高速光通信升级需求，两条主线均具备明确的产业趋势支撑。
华辰转债：深耕北美市场，布局固态变压器技术公司变压器产品已进入北美市场，受益于海外电网升级与能源基础设施投资周期。同时，公司在固态变压器等新型电力设备领域有所布局，该技术有望提升电网效率与可控性，符合电力系统智能化转型方向。
金05转债：SST硅光技术获北美订单验证公司核心的SST（硅光技术）方案具备高速、低功耗特性，主要应用于数据中心光互联。目前已获得北美客户订单，表明其技术实力与产品性能获国际主流市场认可，在AI算力建设背景下，成长空间进一步打开。
欧通转债：液冷与AI电源双重受益算力升级公司产品涵盖液冷服务器解决方案及高性能AI电源。随着AI服务器功率密度不断提升，液冷散热成为必然选择，而专用电源则是保障算力稳定的基础。公司业务高度契合高密度算中心的技术演进趋势。
风险提示： 以上分析基于公开信息与产业趋势梳理。太空光伏、固态变压器、硅光技术及液冷方案等技术迭代与市场渗透速度存在不确定性；北美订单执行受地缘、供应链等因素影响；相关公司业绩亦可能受行业竞争、成本波动及客户集中度等风险制约。市场有风险，投资需谨慎。
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