1 月这波行情,很多人不是亏在判断,而是亏在放松

Hey，大家好，又到了钧姐和大家唠两句的时候。

有些行情，不复盘不知道；一复盘，心跳真的会漏半拍。

我们先简单回看一下，刚刚过去的这段市场。

1 月，原本是个让人放松警惕的行情。

震荡中缓慢上行，节奏友好，信号清晰。

散户、机构、量化同时在线，仓位不慌不忙，利润一笔一笔进账。

那种感觉就像——

只要市场再配合一点，人生赢家的名单里，怎么也该轮到你我他。

但市场最擅长的一件事，

就是在你最放松、最自信的时候，突然改变玩法。

上周，程咬金突然杀出。

不管是谁在背后推波助澜，总之目标只有一个：不让你在1月底安然收官。

行情直接切换成过山车模式。

哪怕周四凌晨有美联储 FOMC 利率决议、鲍威尔讲话这种“理论上的风险点”，黄金依旧队形整齐，一路高歌，最高冲到 5596.12。

那一刻你会觉得：

——还能有谁拦得住它？

菜市场大妈不聊菜价了，开始聊黄金；

楼下小卖部不卖水了，改讲收益率；

新闻里全是“某某一个月靠黄金赚了多少”；

深圳水贝人声鼎沸；

后台咨询量化合作的消息，一条接一条。

全世界都在沸腾。

如果你此刻还能想起那句话：

“上帝欲使其灭亡，必先使其疯狂。”

那说明，你还没完全被市场带走。

危险，往往不敲锣、不打鼓。

1月29日，周五早上 07:00，行情悄然掉头。

随后直接开启跳楼机模式，一路滑到 4682.57，

将近 800美金 ，中途反复扫荡。 单日跌幅一度在 9%~11% 区间震荡，这种剧烈波动是近10年都少见的走势。

不论你本金大小、方向对错，很可能一句话总结：

进去容易，出来靠命。

也正是在这种时刻，交易方式之间的差别开始显现。

不是谁判断得更准，

而是谁更冷静、更克制，并且提前考虑过风险怎么应对。

其实在前一天，Tony 王老师已经在公开文章中提醒过：

黄金的波动率指标GVZ 快速上行，接近前期高位区间，

意味着短期内市场不稳定性正在明显增加，需要提高警惕。

如果当时留意到这个信号，哪怕只是适当放慢节奏、降低风险敞口，

结果都会很不一样。

市场里的很多风险，并不是完全没有迹象，

只是看见了，和重视了，是两回事。

波动率上升，仓位自动收缩。

周四白天，在技术提示和内部会议后，我们已经下调参数，同时在混合策略中提高突破策略权重。

当晚 23:00，第一波下跌出现，最低到 5105.20，单波回撤接近 500 美金。

有人会说：

“极端行情，就不该开程序。”

这话本身没错。

重大数据、已知事件，能避就避，我们也一直如此。

但现实是：

人和程序都不是先知。

你不可能避开所有风险，真正的分水岭在于——

当风险来了，你怎么应对？

这，才是真正考验风控的地方。

那一刻，壹钧的策略并没有慌乱关机，而是按既定节奏执行。

（壹钧1月报告明细，可私：观摩）

如果此时你看着账户浮动迅速扩大，

行情却还在持续下坠，

面前是一根史诗级大阴线，

却既没有硬风控线，也没有心理缓冲区——

大多数人的状态，只有四个字：

节奏全乱。。。

而这，并不是壹钧第一次站在这种场景里。

• 10月21日，300美金急跌；

• 11月14日，近200美金回撤；

• 12月29日，约250美金下杀。

一路走来，像打不死的小强。

有人说这是运气。

但在金融市场，不会有人连续靠运气活下来。

市场不信眼泪，也不信侥幸。

钧姐很清楚，今天的市场，已经不是“技术好不好”的问题了。

高波动，正在成为常态；不确定性，不再是阶段性事件。

从地缘政治的持续撕裂，到各国经济周期的错位，再到个体层面的失业、迷茫与躺平，本质上都是同一件事——

系统熵值在加速上升。

当环境本身越来越混乱，单靠个人判断和一套固定手法，其实是在用最脆弱的方式，对抗最复杂的系统。

如果你还赤手空拳走进市场，不借助工具、不借力系统，只靠经验和感觉硬扛，会不会越来越吃力？这个问题，答案很多人心里已经有了。

进入 AI 时代，真正拉开差距的，不是谁更勤奋，而是谁更早完成工具升级。

缺乏强有力工具的人，只会被波动反复消耗；

而懂得使用系统、分散决策、让模型承担压力的人，反而具备更强的反脆弱性。

“The antifragile gains from disorder.”——塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）

真正可持续的体系，不是熬过混乱，而是在混乱中变得更强。

2025年下半年至今，200 到 1000 美金级别的剧烈波动接连出现。

壹钧量化并没有“避开所有风险”，但我们一次次经历、调整，并活了下来。

在这个市场，没有什么比穿越过来的结果更有说服力。

策略从来不稀缺，

真正稀缺的，是能在大周期里站得住、在高波动中不崩盘的体系。

且遇且关注，同时欢迎转发。

当你意识到需要一个更稳健的系统时，至少知道，壹钧量化一直在场。