一些行情突破口!

01 |  行情复盘

这周过完，估计不少朋友感觉就一个字，累

眼看着大盘一会儿冲高，一会儿跳水，行情切换得比翻书还快。大家的心情也跟着那根K线，坐过山车都没这么刺激

但我还是想送大家那句话，希望总在绝望中诞生

最近很多人都在问我，既然行情这么反复，那大家念叨了很久的春季躁动，方向在哪？

我们不妨参考一下申万宏源发布的《寻找春季躁动的行业线索》这份报告，或许能知一二

什么是春季躁动？

简单来说，就是每年岁末年初这段时间，总喜欢来那么一波开年红，就像咱们过年要发红包一样，市场也往往会在这个时间点热闹一下

这个现象背后，原因主要有三点

首先，是基本面预期

每年1月上市公司都会集中披露业绩预告，好消息坏消息都出完了，加之新的一年开始会普遍对未来的经济保持乐观，情绪积极占多

其次，是政策预期

每年一季度都会召开大会，会议时间前后，资金往往容易就政策预期进行发酵，提前进场埋伏，变成了市场向上的动力

最后，是流动性

这点最好理解，就是市场里有钱了，春节前大家都要取钱应对，市场钱紧。但春节一过，大家手里有闲钱，资金又开始回流了

银行也有开门红的任务，一季度通常是放贷最猛的时候，流动性非常宽裕。1月份往往是险资、公募基金这些大金主开始全年布局、重新调仓的时间

交易机会自然就多起来了

02 |  未来展望

聊完了春季躁动的大背景，那今年方向到底在哪

我翻了一下申万报告的2010年到2025年这15年的历史，这些年表现最猛的行业，归根结底都跟四个词有关，政策、趋势、业绩、海外

而在这些因素里，政策无疑是最重要的

例如2019年TMT行业领涨，主要受到科创板推出以及5G商用化等政策的推动

2021年周期股领涨，主要受政策驱动，双碳战略下能耗双控，钢铁限产

2023年TMT板块领涨，这次除了政策支持外，还包括产业趋势的催化，尤其是人工智能技术和ChatGPT的火爆

2024年也是受政策和产业趋势催化，如新质生产力成为经济结构转型的首要任务

2025年人工智能爆发，全民学习使用AI，AI+成了各行各业必备的升级利器

结合这几年复盘和当下市场结构来看，科技成长和化工周期相对占优

道理很简单，这些行业受政策支持且产业趋势仍持续向上，短期商业航天、AI等相关催化不断，同时有色金属、化工等相关的商品价格可能继续震荡上行

而这些行业也是战舰奇兵两个投顾组合重仓的方向之一

如果你还在为投资时机犹豫不决，不妨考虑分批买入这两个投顾组合，这种方式对于普通投资者来说，可能是最省心又省力的方式

考虑到最近行情回调，市场情绪已逐渐稳定，主理人告诉我，预计下周某一天会打开银河战舰、宇宙奇兵两大基金投顾组合的申购通道，大家可以留意通知

03 |  本周定投计划

定投方案：

当前A股估值处在中间位置，不再是便宜的低估区间。

因此，我们对策略做了调整：

①暂停每周定额定投，避免在中性估值区盲目加仓。

②继续持有已有仓位，耐心等待市场进一步演绎。

③若未来估值明显高估，再考虑逐步减仓。

④如果市场大幅下跌，我们会通过临时发车加仓，抓住低位机会，大家保持关注即可

04  |  本周估值温度表