周五A股的探底回升，给近期震荡的市场注入了一丝暖意。尽管尾盘小幅回落，但此前领跌的科技股已显现明确止跌信号，而周末美股科技板块的大幅反弹，更给A股科技线送来了“强心剂”——以英伟达产业链为核心的国内科技板块，大概率将开启修复反弹模式。
当前市场的核心矛盾很明确：等待放量。存量成交格局下，大成交品种的承接力略显不足，这也决定了短期市场难有单边行情，但结构性机会已在悄然酝酿。更重要的是，随着2026年市场脉络逐渐清晰，贯穿全年的核心投资主线，已经浮出水面。
主线：AI产业链（英伟达链为核心）——长期高景气，修复在即
展望2026年，AI产业链依旧是不可动摇的核心主线，尤其是英伟达产业链，将持续受益于全球科技巨头资本支出的爆发式增长。
很多人疑惑，本轮全球科技股为何会共振杀跌？核心原因是短期科技巨头超预期的高额资本支出带来的阶段性冲击，但这恰恰是AI板块长期高景气的“反向印证”：2025年北美科技公司资本支出已达4000亿美金，2026年预计飙升至7500亿美金，近乎翻倍的增长，将持续驱动英伟达产业链高速扩容，相关企业的业绩确定性极强。
从时间节点来看，春节前北美核心科技股将完成财报披露，节后仅剩余英伟达财报待公布，随着财报不确定性逐步消散，科技股的估值修复行情也将加速。
国内市场同样值得期待。字节、阿里、腾讯等互联网大厂正全力打响大模型生态战，加速推进大模型研发、抢占AI入口——字节豆包、阿里千问等APP月活用户已突破亿级，大模型正深度融入电商、社交、搜索等生态场景，带动数据中心建设资本支出持续扩容，国产算力及配套企业也将迎来全新增量空间。
布局方向：
① 英伟达链上游扩产、新技术导入、供应链紧缺及涨价环节（可重点关注工业富联、天孚通信等龙头标的）；
② 深度绑定互联网大厂的数据中心建设配套相关标的。
近期操作指引：节前红包可期，坚守龙头策略
近期在盘面操作上，坚持龙头抱团、去弱留强策略；距离跨年仅剩五个交易日，敏锐资金或开始博弈跨节龙头，节前红包行情可期，一旦市场放量走强，第一时间跟进共振放量板块即可。
