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大家好，我是罗帅。
春节前最后一周，开门红。
不过，量能基本和上个交易日持平，没有放量。
A港两市整体，尤其是科技股，受外部影响较大。
上周五美股，受美联储新任命凯文·沃什的积极影响，美股整体走强，贵金属也经历短反弹，继续修复情绪。
① 今年下半年或支持降息，促经济软着陆。
② 提升缩表优先级，2027年缩表节奏或加快。
③ 明确美联储资产负债表规模，配合财政部发债计划，同时将持仓从长期债券，转向短期国库券，换取贝森特支持限制量化宽松使用。
简单归纳一下影响，目前AI开支及增长预期，中长期捆绑美国经济增长，以及能后续带动的就业效果（转型、移民政策、制造业回归）。
降息预期不管怎么说，都是利好科技巨头继续扩张。
同时低利率与赤字+美元通胀的预期，叠加地缘的趋势，继续从中长期利好贵金属（如黄金）。
02
至于中期怎么这么说，技术分析说什么触及10年通道下沿，反弹开始，回调结束。
我只能说技术分析永远都是滞后的归纳总结。
未来的变数，还是要看现实世界的发展，比如地缘问题、各国政策、产业发展等。
走一步看一步。
就像机器人没火之前，那些相关概念股，还不知道在哪个坑里呢。
美股这波强势的反弹，对应的到A股，就是科技的北美链，强势反弹。
此外，美股重新吹风AI云服务：亚马逊、谷歌和微软均称，各自的剩余履约义务（RPO）高达数千亿美元，就是合同签了，还没干的事还有很多。
这一定程度上，会刺激A股这边的相关链络的公司。
最后几个交易日了，大家最关心的时候持币过年，还是持股过年。
这还要看节前具体什么走势，特别是周三周四周五，不少资金必须要做最后的决策了。
如果能放出量能来，就可以跟着加进去，仓位提上来。
如果没有放出量能来，说明资金依旧是持谨慎的态度观望，那就大概五六成仓位过年就好了。
留点钱，节后再战。
03
最后盘点一下市场重点：
1）工信部推进算力基建互联互通，算力网络提速
推进国家算力节点互联互通，提高AI算力的供给，降低跨区域算力调度成本。
AI训练效率提升，国产服务器、芯片、光模块需求放量；利好算力租赁、国产芯片与光通信。
2）存储产业高景气，超七成企业业绩预喜
存储模组与芯片厂商盈利修复，产业链上下游订单增长；利好存储芯片、模组与封测。
3）数据要素市场化提速，三类流通机构明确
数据确权、流通、安全与运营赛道受益，政务与工业数据变现加速；利好数据服务与大数据平台。
4）字节Seedance2.0重磅更新
这次主要针对AI漫剧，尤其是精品漫：制作周期有望进一步压缩，同时画质从“PPT动态漫”升级为“类电影级动画”。更多的专业上的提升就不赘述了，简单说就是将更好的融入AI，创造全新的内容体系。
这种提升，从动态慢到多模态视频，是典型的“算力吞噬兽”。这将为底层的算力基建及服务厂商，带来更多的增量需求。
5）周一至周五的重要数据
周一：中国1月M0、M1、M2货币同比数据，1月新增社融、新增贷款等金融数据。
周二：美国12月零售销售环比。
周三：中国1月CPI、PPI同比。美国1月失业率、非农。
周四：美国1月PPI同比。
周五：美国1月CPI同比。
