一、今日复盘：指数震荡整理 资金向核心赛道集中
今日 A 股市场呈现指数平稳运行与个股分化加剧并存的格局。上证指数微跌 0.01% 报 4146.63 点，深证成指上涨 0.19% 收于 14503.79 点，创业板指小幅回调 0.29%，三大指数波动幅度均未超过 0.3%，整体表现稳健。但从个股层面看，市场分化特征显著，2870 只个股收跌，上涨个股不足 2000 只，赚钱效应高度集中于少数核心赛道。
市场流动性与资金面释放积极信号：两市成交额达 2.54 万亿元，连续第三个交易日站稳 2.5 万亿元关口，反映市场资金活跃度维持高位，并未出现撤离迹象；北向资金延续净流入态势，当日净流入 41.2 亿元，连续 6 个交易日加仓 A 股，彰显外资对 A 股核心资产的中长期看好态度。
板块表现呈现明显 “冷热不均”：硬科技赛道成为资金主攻方向，通信板块上涨 2.84%，电子板块上涨 1.98%，两大板块合计获得主力资金净流入超 150 亿元。其中算力硬件产业链表现尤为突出，CPO、PCB、液冷服务器等细分领域批量涨停，寒武纪 - U、沪电股份单只个股资金净流入超 17 亿元，深南电路、烽火通信等龙头股早盘即强势封板。这一表现背后，是国产算力替代进程加速与 AI 产业需求爆发形成的双重支撑，成为资金聚焦的核心逻辑。
与之形成对比的是，传统板块与高位题材股遭遇资金减持。房地产板块下跌 2.25%，传媒板块下跌 1.45%，有色金属、电力设备行业主力资金净流出均超 70 亿元。核心原因在于当前市场资金更倾向于追求 “确定性”，硬科技赛道具备清晰的产业逻辑与业绩兑现预期，而地产、周期股等板块的政策预期与基本面改善尚未完全落地，导致资金配置意愿相对较弱。
宏观层面利好因素为市场提供支撑：离岸人民币兑美元汇率升破 6.83 关口，创近 34 个月新高，形成 “人民币升值 — 企业结汇 — 外资流入” 的正向循环，为 A 股市场注入流动性；央行开展 6000 亿元 MLF 操作并实现加量续做，释放流动性宽松信号，叠加上海 “沪七条” 优化购房限购政策，政策面形成协同发力态势，仅短期资金更偏好成长属性突出的科技赛道。
二、明日策略：
（一）主线一：硬科技赛道（电子 / 通信 / 算力硬件）
逻辑支撑：荣耀人形机器人与机器人手机的发布，进一步引爆科技产业风口；国产算力芯片在推理场景已实现全面替代，随着智算中心建设加速推进，PCB、CPO、液冷设备等硬件环节的需求呈现指数级增长态势。从资金面看，主力资金与北向资金持续加仓，形成明确的抱团效应，短期内资金集聚趋势难以逆转，赛道景气度有望持续提升。
布局要点：重点聚焦四大细分领域，包括 AI 芯片（寒武纪等）、高端 PCB（深南电路等）、光通信（烽火通信等）、液冷设备（川润股份等）。选股需遵循 “业绩确定性 + 估值合理性” 原则，优先选择业绩预告增长、估值处于行业合理区间的细分龙头企业，规避缺乏基本面支撑的纯概念炒作标的。
（二）主线二：地产链修复（地产开发 / 家居 / 建材）
逻辑支撑：上海 “沪七条” 率先放宽非沪籍购房社保年限至 1 年，打响一线城市限购优化第一枪，后续二三线城市政策跟进预期强烈。当前地产链相关板块估值处于历史低位，随着政策逐步落地，购房需求有望稳步释放，进而带动家居、建材、家电等上下游产业的估值修复，属于 “低估值 + 政策催化” 的确定性机会。
布局要点：标的选择需聚焦风险可控与业绩弹性，回避高负债房企，重点关注区域龙头房企及低估值家居、建材企业。操作上可采取 “小仓位布局 + 动态跟踪” 策略，待后续购房需求数据兑现后再逐步加大配置比例，避免盲目追高政策短期脉冲行情。
（三）主线三：低估值蓝筹（金融 / 消费）
逻辑支撑：人民币升值与流动性宽松环境下，北向资金本月已累计净流入金融板块 85.2 亿元、消费板块 63.7 亿元，资金配置意愿显著提升。银行、食品饮料等板块具备低估值、高股息特征，在市场震荡整理阶段，防御属性突出，可作为仓位配置的 “压舱石”，有效降低组合波动风险。
布局要点：金融板块优先选择高股息银行股，消费板块聚焦必选消费领域（食品、日用品等），回避前期涨幅较大、估值回归高位的可选消费品种。配置思路以防御性配置为主，无需追求短期收益弹性，重点通过稳健标的保障组合整体稳定性。
三、操作原则与风险提示
（一）操作原则
仓位控制：维持 6-7 成仓位为宜，核心资金集中配置于三大主线板块，剩余仓位留存以应对市场震荡，避免满仓操作导致的风险敞口扩大。
择股标准：坚守 “政策催化 + 资金流入 + 业绩确定” 三重共振原则，重点筛选基本面扎实、逻辑清晰的标的，远离纯概念炒作、缺乏业绩支撑的个股，降低投资被套风险。
（二）风险提示
全球流动性收紧超预期，可能引发外资撤离与市场估值回调；
地产政策落地效果不及预期，导致地产链修复进程受阻；
科技板块短期涨幅较大，可能面临估值消化与资金获利了结带来的回调压力。
当前市场结构性特征显著，个股分化将成为常态，投资者需强化择股能力，紧扣政策导向与资金流向，聚焦核心主线的确定性机会，避免盲目跟风追涨杀跌。
今日买入：瑞丰GC（这货没有骨气，跪了一天，回本就抛）
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