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一、今日各指数涨跌幅及资金情况上证指数跌1.24%报3957.05点，深证成指跌0.25%报13866.20点，创业板指逆势涨1.30%报3352.10点，北证50指数跌1.01%。两市成交额达2.3万亿元，较前日放量1755亿元，超4700只个股下跌，市场呈现“沪弱深强”的分化格局。资金面上，北向资金午后净流入86.32亿元，重点加仓科技、消费板块；主力资金净流出1097亿元，但光伏设备、通信设备、电池行业分别获72.81亿、54.4亿、40.9亿资金净流入，IT服务、半导体、软件开发行业则遭71.2亿、58.9亿、45.3亿资金净流出，呈现“弃虚向实”的风格切换特征。
二、板块轮动及代表性股票光伏、电力、储能板块领涨，算力租赁、云计算板块领跌。光伏设备板块中，东方新能、国新能源、华电能源涨停，行业净流入72.81亿元；电力板块中，广西能源因“算电协同+绿电”概念首板涨停，韶能股份3连板；储能板块受益“算电协同”政策催化，光通信模块概念净流入67.5亿元。跌幅方面，算力租赁板块受高位科技股资金撤离影响，IT服务行业净流出71.2亿元，半导体、软件开发行业亦大幅流出。海工装备板块逆势涨2.84%，中利集团、华电辽能涨停；铁路基建板块涨0.71%，成为避险资金选择。存储芯片板块中，佰维存储因年报净利润大增429.07%逆势走强。
三、投资建议及代表性股票聚焦“政策驱动+业绩确定性”主线。光伏领域关注HJT/BC/钙钛矿技术龙头，如东方新能、国新能源；储能板块重点布局“算电协同”逻辑扩散的标的，如华电能源、韶能股份；科技赛道优先选择半导体、人工智能领域政策扶持与业绩兑现结合点，如佰维存储。消费板块中，食品饮料、家电龙头具备长期价值积累潜力。警惕高位题材股风险，降低华为概念、人工智能板块仓位，转向低估值、有政策催化的公用事业和能源板块。
四、后市展望市场短期呈现“成长回暖、权重稳守”特征，创业板指率先企稳站上5日线，沪指失守4000点但下方支撑明确。后市需关注三大变量：一是美联储政策调整与全球流动性变化对北向资金的影响；二是“算电协同”政策落地进度及新能源基建龙头业绩兑现；三是地缘政治风险对能源价格及涨价逻辑的扰动。结构性机会集中于光伏、储能、算电协同三大领域，需警惕沪指进一步调整风险，操作上保持适度分散，避免盲目追高。
今日行情特点总结市场呈现“指数分化、风格切换、主线聚焦”的显著特征。创业板指逆势领涨凸显成长赛道韧性，资金从高位科技股撤离并涌入光伏、通信设备等硬科技及新能源赛道，形成“弃虚向实”的明确风格切换。板块轮动围绕“算电协同”逻辑展开，光伏、储能、电力板块成为核心主线，而算力租赁、云计算等前期热门板块遭资金抛售。北向资金净流入与主力资金调仓同步，反映出市场对成长赛道长期认可与短期风险规避的双重逻辑。整体来看，今日行情是政策扶持、资金布局与外部环境共同作用的结果，结构性机会与风险并存，需理性把握节奏。
五、行情总结
以上不构成荐股。
投资有风险！
下期精彩，敬请期待！
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