关于下周行情的一些想法
科技这条主线不会落幕。目前 A 股里除科技外多数板块已然走弱，层层套牢盘压力显著。一旦科技方向失守，整个市场的牛熊转换就会成为定局，大家不必过分担忧。关于光这个板块不会有大问题。它就像当年消费里的白酒，是当前 A 股定价之矛、市场中军，最多是高位震荡，趋势难破。PCB 产业链长期维持高景气，历经多轮大盘震荡回调，板块内个股持续逆势发力，成为稳定市场的关键力量。作为 AI 算力海外供应链的核心二当家，受益于 AI 服务器需求爆发、高端产能紧缺与原料涨价共振，产业趋势明确，投资价值持续凸显。半导体设备板块周五冲高回落、走势疲弱，上周两度尝试脱离海外链独立引领大盘，均未能有效突破。从产业与资金逻辑看，国产半导体链仍处于海外算力链的从属地位，技术、订单与资金话语权不足，尚不具备独立支撑 AI 主线的能力，趋势上仍将深度绑定海外链节奏。航天这块最没谱。马斯克的 SpaceX 上市，把全球航天估值都带起来了，但美国强不代表国内也强。中美航天现在完全是两条线，技术、市场、资本都割裂，国内走的是自己的逻辑。虽然长期看好，但仍然没有找到能支撑大级别行情的定价锚。
