【6月26日|晨间A股早报】极致分化行情下如何取舍?科技主线与券商护盘角逐半年末市场
【6月26日｜晨间A股早报】
一、隔夜外围市场复盘
美东时间周四美股呈现明显结构性分化，道琼斯指数盘中再创历史新高，最终收涨0.14%报51920.62点，纳指、标普500指数延续弱势四连跌，分别下跌0.46%、0.01%。美国5月核心PCE同比上涨3.4%，创2023年10月以来新高，强化了美联储通胀偏紧的政策基调 。盘面风格割裂显著，美股科技七巨头集体承压，苹果单日跌幅超6%，微软、亚马逊跌幅均超3%；但半导体赛道逆势走强，费城半导体指数上涨3.59%，美光科技凭借超预期财报大涨超15%，应用材料同步走高，存储芯片产业景气预期进一步抬升 。二、A股昨日行情总结与今日走势预判
6月25日A股极致分化行情延续，创业板指、科创50分别上涨2.84%、3.87%，双双刷新历史新高，沪指微涨0.23%，深证成指上涨1.82%；但市场赚钱效应偏弱，全市场超4200只个股下跌，上涨个股不足1300只，两市合计成交3.62万亿元，较前一日明显放量 。今日为半年末资金收官节点，大盘大概率维持震荡整理格局。沪指4100点附近均线粘合具备变盘动能，科创50临近前期高点，止盈抛压逐步增多，盘面波动或将有所放大。整体行情依旧以结构性机会为主，科技主线趋势并未终结，但普涨行情结束，高低轮动节奏会加快，券商板块则继续充当指数稳定的兜底力量。三、当前市场核心热点
市场资金依旧聚焦AI算力全产业链，美光科技营收、毛利率大幅超预期，并预判存储供应紧张格局将延续至2027年后，直接带动国内存储芯片板块全线爆发；叠加英伟达官方澄清CPO量产延期传闻，先进封装、光模块等细分赛道持续获得资金青睐。与此同时，大金融板块反复异动，券商股成为对冲高位科技波动、维护指数平稳的核心抓手 。四、五只热门龙头简要解读
北京君正（300223）：受益存储周期景气上行，昨日收获20cm涨停创出历史新高，公司判断本轮存储行业景气度高于2021年，上行周期持续性更强，业绩兑现逻辑扎实 。德明利（001309）：存储芯片人气标的，昨日强势涨停，深股通与机构席位同步大手笔净买入，资金认可度较高，短期成交活跃度位居市场前列 。长电科技（600584）：先进封装行业龙头，走出四天三板强势走势，公司拟78亿元布局上海高端封测工厂，长期产能扩张打开成长空间。新易盛（300502）：CPO赛道核心标的，昨日逼近涨停再创历史新高，花旗上调目标价，机构看好全球光互联行业长期扩容红利。联讯仪器（688808）：科创板次新强势标的，上市两个月股价涨幅显著，作为半导体检测设备标的，受益芯片产业资本开支提升，短期情绪溢价较高。五、实操布局思路
针对稳健型投资者，建议整体仓位控制在五成左右，切勿盲目追涨短期累计涨幅过大的纯题材科技个股。中期主线依旧坚守科技赛道，优先布局存储芯片、先进封装等具备业绩兑现能力的细分龙头，规避仅靠情绪炒作的高位小票。对于底部企稳、基本面扎实的低位品种，可采取逢低分批建仓模式；高位出现放量滞涨的个股，建议逢高逐步减仓，操作结合个股量能与基本面，不押注单边极端行情。风险提示
本文仅为市场资讯客观梳理，不构成任何投资建议。半年末市场资金面波动加剧，科技板块估值偏高存在回调压力，股市投资存在不确定性，入场需保持谨慎。
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