这一轮大幅缩量的原因，大家都将其归结到长鑫在周一即将上市。
资金一方面担心虹吸效应，另一方面主动交易基金主动腾挪仓位等待长鑫上市传导所致，还有就是巨型IPO上市后的历史恐慌记忆。
但实际上，长鑫上市首日可流通盘占比仅6.73%，仅仅百亿级别，长鑫虹吸能力其实远小于市场的恐慌情绪。
再者，巨型IPO的历史记忆，我认为也不可一概而论，回顾历史不可简单的直接刻舟求剑，要审慎性对比历史和如今，高或低的位置。
再看另一组历史参照，周五的大幅缩量，并且缩破2万亿关口。上一次出现这种大幅缩量的信号，还是在今年的4月7日。
当时造成大幅缩量的原因是美伊地缘冲突的影响，4月7日晚为伊朗回应的最后时限，资金担忧海峡航运受阻，原油暴涨等风险，资金不愿意博弈地缘结果，选择持币等待靴子落地。
而当地缘冲突靴子落地之后，K线是如何走向的？大家可以自行去点开你们的行情软件去研究下。
历史不会简单的重复，但可以作为一定的参考。
这两次同样的地量出于对未知事件的恐慌，同样卡在靴子落地前的关口，那么当靴子落地之后，地量低价的关系是否也会再次印证呢？
我认为这是大概率的事情。
但注意，不是得出结论就是明天直接反弹，真正的靴子落地我认为起码要等到明天下午或者周二才有定论。
而届时资金主攻的板块或者题材，也或将成为大家接下来可以关注的重点方向。
接下来看题材
一，证券金融
有一个奇怪的现象，在科技大牛市的时间里，其实市场其他板块普遍都是一路持续回调的走势。
大科技虽说是市场热点，但对整个盘面并无正面的引领作用，反而是造成虹吸的负反馈，从这个角度看大科技在牛市中的定位属于独立行情，并非引领全面走强的地位。
回溯历史，参考9.24，具有带领市场全面走强能力的其实还是证券金融。
以上是属于比较宏观的思路，对短期的参考有限，大家心里有谱就行。
短期的逻辑，仍旧是券商估值和业绩背离的估值修复逻辑，且大科技整体虽有局部行情，但整体仍旧处于超跌后的震荡期，券商作为老登品种率先启动的，也有望率先走出二波进攻。
二，国产链算力
近期反复分享的国产链算力，指的是服务器，交换机，超节点，新加半导体设备。
关于服务器，交换机，超节点这部分内容，此前已经翻来覆去讲过很久了，逻辑和基本面以及将来的预期都没有变化。
逻辑面：
大模型快速迭代，参数越来越大，算力需求也越来越旺盛。在海外芯片封锁的背景下，国产算力正在以超节点的形式寻求从单卡能力向集群能力的转变。
并且随着国产大模型和国产算力的适配，从当初的概念到如今的落地已经形成闭环，未来则是增量爬坡阶段。
而新增关注的半导体设备，属于超跌科技，但长鑫上市融资扩产会给到新的催化，有望在超跌科技中率先走出反弹行情。
技术面：
和超跌科技有所不同，此方向在此前大科技疯狂阶段，一直处于低位震荡，并无较大涨幅，近期被科技整体大环境影响日内节奏，但不改行业趋势。
继续跟踪：
紫光股f：自研国产算力交换机 + 昇腾兼容 AI 服务器，算网一体化，运营商云算力集采龙头；
星网锐j：数据中心交换机+中报预增；
华勤技s：超节点交换机+AI端侧+中报预增
最后说一下，目前市场轮动太快了，很多人只会看到今天涨的好的，没想到这个题材是否能持续？
并非它们无赚钱效应，只是因为它们在缩量的市场背景下，轮动太快，当你注意到它的时候基本都是日内爆发的那一天。
而当你次日想去追入的时候，人家程序资金早已抽身离场，留下你在风中凌乱。
比如周四文中我提示电力有风险了，谨慎追入，那么周五的结果就是一堆地板，主要你想着去接力，那么等你的就是周末两天的焦虑。
而且这里面的主力坏的很，周五地板的电力股也基本都是5月电力热炒时候的明星股，比如辽能，豫能之类的。
这些明星股呢，也是当电力高潮的时候，散户朋友最容易先想到的个股，而周五跌的最狠的也恰恰就是这些个股...
辨识度在主升行情中，在大环境温暖的环境中，是做多的情绪载体。而在缩量轮动的行情里，辨识度反而成了温柔的陷阱。
那么周末关于后市是回归情绪连板炒作，还是慢慢走回机构趋势行情？这两种观点争执不下，支持情绪连板的呢是因为市场一波流高度被打开，并且主动挑战异动，提振士气。
那么明天呢就需要观察立新的反馈即可，如果它在主动挑战异动之后继续反包正反馈，那么情绪连板的信心会在短期内继续发酵。反之，连板的玩法就会再次被打回原形。
长期看，最主要还是看成交量的，如果继续缩量到2.5万亿以下，或者持续在2万亿规模震荡，那么连板的情绪玩法会成为短期的主流，反之成交量放量回到3万亿规模，那么则还是机构趋势主导。
所以建议大家平时盘中多盯着点成交量的变化，方便自己做好取舍。
行情已经走了一个月这样了，接下来多关注了，市场一旦企稳，主线何去何从，不要着急，机会到了，努力去赚就行了
复盘结束，祝大家明日好运！！🌹
