2025年四季度我国宏观经济稳中有进，GDP实际增速4.5%环比微降，内需偏弱、出口支撑供给端高位，工业企业利润缓慢好转，全年制造业固定资产投资同比仅增0.6%。该季度全市场主动偏股型公募基金对机械行业配置比例环比继续提升，重仓机械行业持仓市值达1612.39亿元，环比大增17.79%，占基金总规模比例升至5.03%创历史新高，不过行业仍处于低配状态。
2025Q4机械板块基金持仓呈现高低切换的配置风格，其他专用机械、工程机械等前五大细分子行业持仓市值合计占机械板块持仓总市值67.49%，环比基本持平；其他运输设备、其他专用机械等是持股数量加仓前五的板块，工程机械、锂电设备等为减仓前五；光伏设备配置比例环比提升5.06pct为最高，工程机械、锂电设备等细分领域配置比例降幅超1pct。
2025Q4有311只机械个股获偏股型公募基金重仓，环比增加39只，前十大重仓机械个股市值合计773.87亿元，环比提升48%，基金持续配置成长方向龙头；迈为股份、五洲新春等个股获显著加仓，三一重工、徐工机械等个股遭大幅减持。
2026年建议重点关注AI基建拉动下的PCB设备等领域、人形机器人等未来产业，以及工程机械等周期复苏板块的投资机遇；同时需警惕政策推进程度、制造业投资增速不及预期，以及行业竞争加剧的相关风险。
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