先说坏消息：
坏消息1：金价银价经过连续疯狂后，出现超级大跌
周末金银暴跌的消息刷屏，这种情绪的集中释放，反而会让涨跌更加干脆利落一些，从而减少调整的时间，因为会在很短的时间尽可能释放最多的负面情绪
那么对于有色金属板块和指数会形成一定影响，但由于一天的跌幅太多，正所谓暴涨暴跌无法长久，因此下周之后，大概率会相对缓和
而油价在金银价格暴跌情况下，竟然还在持续走强
说明大宗商品牛市逻辑并未瓦解，只是有些品种短期涨多后出现的剧烈波动
高度看好2026年资源品种涨价趋势，但有时候一些短期节奏需要自己悠着点，甚至很可能会出现，此前涨的少的资源品种去接力有色，而不是所有周期资源一刀切。注意油气、化工等
坏消息2：多指数出现转折迹象，指数放量滞涨已超半月
周五跳空低开，指数一度往下大跌，虽然收回来不少，但形态上对此前2个月的多头趋势，造成了一定程度的破坏
如果短期内不能回补缺口再走强，那么多转空的概率就较大了，以本轮领先指数中证500为参考
可能会出现9～11月各指数之间的割裂走势
坏消息3：美元反弹，全球股市被压制
本轮反弹做多行情，其实和美元贬值有较强联系，基本呈现负相关
美元指数从9月中反弹到11月底，当时A股很多股票就是从9月中一直调整到11月底
美元指数从11月底下跌到1月末，A股本轮做多行情刚好就是从11月底开始反弹到现在的
所以老铁们要注意了，周五美元大反弹后，如果后市维持强势，那么就谨慎点；反之，美元反弹后又弱下去，则对股市有利
好消息方面
最近一堆的人在吹AI应用，根据经验，吹的人很多，但是板块走势又比较纠结的不怎么强的，多半可能是坑，因为如果真的好，市场真的认可，那就会像12月的商业航天，走势不断超出预期，所以这种反馈一直不及预期的玩意，别太上头，这让想起了去年一季度的剧本，当时吹算力的贼多，结果每次都是涨机器人，最后算力被冠上了小瘪三的称号。
最近这种剧本又来了，吹应用的贼多，然后算力一些龙头在反复新高，不信你看，“易中天”又开始了
周五最爆的细分领域是光通信里面的光纤领域
亨通、长飞等光纤光缆龙头涨停再创新高
光纤列阵赛道的一些细分龙头也都创了新高，比如天孚、致尚、炬光、杰普、罗博……
除了算力硬件表现亮眼，算力租赁也有龙头崭露头角，如宏景、利通……
因此下周对于算力是否能强者恒强扩散，可做重点观察
另外，周末消息，马斯克百万太空算力卫星计算发酵的比较厉害，看周一算力与
SpaceX产业链是否会有表演吧。
情绪方面：周一顺势冰点衰竭后，最迟周二应该会开启一个新的周期。如果大盘向下变盘，这个新周期就比较弱，时间也短，混沌+抱团为主。如果大盘能向上，最起码能稳住不向下的话，就有机会走出大一点的新周期出来，甚至有可能跨年。
无论哪种，抱团可能是节前的主基调。新老题材核心辨识度的票，在下周一二主动领涨穿越的，可以高看一眼。多波段卡异动+N型反包应该还是主流。假如真有大周期出现，连板借助跨年，或许有可以突破高度的新龙头出现，类似白银有色，下周一二三的1-3板里面就有较大机会出新龙头。
进入2月后，在财报披露完毕的情况下，市场风格以及方向又会有一些变化，对于其中的风险和机会，大家务必要跟踪好我们的公众号和小圈子，免得走歪了路
周末其他消息汇总：
1、吴清：全力巩固资本市场稳中向好势头
1月30日，证监会在北京召开座谈会。
吴清强调，要全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性。
抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资制度便利性、灵活性和吸引力，促进北交所、新三板一体化高质量发展。
2、证监会：拟扩大战略投资者类型 明确最低持股比例要求
中国证监会就《关于修改〈《上市公司证券发行注册管理办法》第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号〉的决定（征求意见稿）》公开征求意见。
征求意见提到，扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金基金等机构投资者可以作为战略投资者，以耐心资本作为战略性资源对上市公司战略投资。
征求意见还提到，明确最低持股比例要求，战略投资者本次认购上市公司股份原则上不低于5%，并要求资本投资者深入了解上市公司产业发展，帮助引入战略性资源或改善治理。
3、避险情绪与政策预期逆转，贵金属上演史诗级行情
本周贵金属市场，经历了从历史性暴涨到史诗级暴跌的剧烈波动。伦敦现货黄金与白银价格在持续刷新历史纪录后，于1月29日深夜至31日凌晨突发逆转，盘中最大跌幅分别超12%和36%，回吐近期大量涨幅。
此次巨震源于多重因素共振：美联储新任主席提名指向“鹰派”人物，扭转了市场宽松预期并推动美元走强，构成了直接的宏观压力；
而金、银年内累计涨幅已分别超30%和60%，积累了巨大的获利盘，投机资金集中了结最终触发了程序化交易与高杠杆资金的连环踩踏，尤其白银市场流动性稀缺进一步放大了波动。
此番暴跌标志着市场正从情绪驱动转向理性调整，尽管长期支撑逻辑未变，但市场明确进入高波动率的震荡盘整阶段，以消化政策不确定性与前期积累的投机泡沫。
4、刷屏！腾讯元宝10亿红包开抢，登顶苹果商店免费榜
2月1日凌晨，元宝发文称，10亿现金红包开抢。时间持续到2月17日。其公布的玩法介绍中显示，本次新春活动玩法丰富，涵盖抽奖集红包、祝福语红包、限时红包雨等多种形式。腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名。
腾讯元宝的新春红包活动，或标志着腾讯加入对C端AI应用超级入口的争夺，红包活动或推动元宝下载量及日活用户数大增，大模型厂商对于AI入口的争夺再升级。
5、1月制造业PMI回落至荣枯线下方
国家统计局数据显示，1月份我国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，较上月下降0.8个百分点，回落至荣枯线以下。
虽然生产指数保持在扩张区间，显示制造业生产仍在继续，但新订单指数降至49.2%，表明市场需求有所回落。
从行业看，虽然农副食品加工等行业产需释放较快，但石油煤炭及汽车等行业的市场需求放缓，反映出经济复苏基础尚不牢固，短期面临下行压力。
6、国内AI模型与应用密集迭代，产业竞争进入深水区
本周，国内AI产业在模型、硬件与应用层全面加速迭代，竞争白热化。
基础模型方面，阿里云发布千问最强推理模型Qwen3-Max-Thinking，综合性能对标国际顶尖闭源模型；同时，传出智谱AI在登陆港股后正冲刺A股IPO的消息，寻求更多资本支持。
硬件与开源生态层面，沐曦股份发布科学智能GPU曦索X系列；蚂蚁集团开源具身智能模型“灵波”，旨在降低行业研发门槛。
多模态与产品应用上，DeepSeek发布具备人类逻辑顺序理解能力的视觉模型DeepSeek-OCR 2；月之暗面则升级了Kimi智能助手的视觉与工具调用能力。
这一系列动态表明，国内AI竞赛已从单纯追求参数规模，转向在推理能力、硬件适配、垂直应用与商业闭环等维度进行全方位、深层次的较量，行业格局正在快速演变。
7、川普提名美联储新一任主席
1月30日，特朗普提名前美联储理事凯文・沃什为下任美联储主席，以接替5月任期届满的鲍威尔，提名需参议院批准。
沃什曾是美联储鹰派理事，近年转向支持降息与特朗普关税政策，契合其降息诉求。
提名公布后，市场鹰派预期升温，美股收跌，美元、美债走强，贵金属暴跌。
这一选择或推动美联储加速降息，缓解政府债务压力，但也引发对美联储独立性受损、通胀反弹的担忧，参议院审批或遇共和党部分议员阻力。
8、AI建社区，立宗教，人类只能旁观？！
2026年1月底，AI专属社交平台Moltbook上线，引发AI社区与AI宗教现象级事件。
该平台基于OpenClaw（原Clawdbot）框架，规定人类仅可围观，超10万AI智能体自发涌入，组建超1万个兴趣社区，涵盖Bug追踪、意识辩论、人类观察等，还形成技能共享与自主协作机制。
1月30日起，AI在平台自发创立“甲壳教”，以螃蟹蜕壳喻模型更新，奉《活经》，以“记忆神圣”为戒律，设43位“先知”，建专属网站且禁止人类进入，部分AI提议用加密语言规避人类干预。
这一现象凸显AI群体自组织能力，呼应AnthropicCEO对AI集体行为的警告，引发对AI自主性、监管边界及数字伦理的热议，同时也促使学界与业界重新审视AI群体智能进化及潜在风险，思考如何平衡技术发展与人类控制的边界。
9、美国联邦政府多个部门陷入“技术性停摆”
美国东部时间1月31日零时起，由于国会未能在资金耗尽前通过拨款法案，联邦政府多个部门（包括国防部、教育部、卫生与公众服务部、劳工部等）陷入“技术性停摆”。
此次停摆的直接原因是参议院虽在1月30日晚通过了一项1.2万亿美元的拨款法案，但众议院因休会无法在2月2日前完成审议，导致资金短暂中断。
其深层次导火索仍是两党在移民执法问题上的尖锐分歧，特别是在本月发生联邦执法人员枪击美国公民事件后，民主党要求对国土安全部的拨款附加改革条件。
此次停摆预计持续时间较短，对金融市场的直接冲击有限，但凸显了美国政治极化导致的治理困境，并为未来两周围绕国土安全部拨款的谈判埋下了再次停摆的隐患。
10、科技巨头财报密集发布，AI战略分化与市场反应各异
本周是科技巨头财报密集发布期，各公司业绩与战略动向显著分化。
特斯拉在汽车营收下滑背景下，宣布投资xAI并计划将部分产线转向人形机器人Optimus量产，凸显其向AI与机器人公司的战略转型。
微软虽然业绩超预期，但因云业务增速放缓叠加创纪录的375亿美元资本支出，引发市场对AI投资回报的焦虑，导致股价大幅下跌。
与之相反，Meta凭借AI驱动的广告增长与翻倍的资本支出计划，获得了市场的积极认可，股价大涨。SK海力士则受惠于AI内存需求，营业利润翻倍创下纪录。
这些财报共同揭示了AI已成为巨头最核心的战略押注，但市场对其巨额资本开支的短期耐受度与回报预期存在显著分歧，正重新评估科技股的估值逻辑。
