继昨日缩量普涨后，市场今日迎来正常分化
早盘银行、地产、煤炭、白酒轮番拉升，午后证券发力带领指数重返 4100 点。
这类传统权重股的活跃，注定了今天的行情基调以防守为主。
周三又见极度分化。沪指收复4100点，创业板指逆市飘绿。今天市场题材与科技逆势下跌，原因也很明牌，除了股指期货筹码数据上面的反复巨震，期指端有看空迹象外，最大的原因就是今明两天的反弹有些过猛了。L化直接一步到位了反弹，连续拿下4060、4090两档阻力位。L化时代的新特征就是这样，一波流、一步到位往往是常态。判断行情能不能继续修复，明天很关键，4X17缺口阻力位如果能突破，则市场进入右侧阶段，否则就是反弹告一段落了。支撑行情的科技全面退潮，如果继续，下面就有可能把昨天吹弹可破的千点整数关口破掉，完成最终的C浪调整目标，时间我们也强调过，仅有本周一周的时间窗口了，下周才是反弹周期的正日子。题材股则多数分化，电网设备冲高回落，商业航天板块仅有太空光伏方向保持强势，其余个股多数走弱。
市场虽重回4100，不过这个位置震荡格局并未改变，
午后证券的拉升，颇有“老乡别走” 的护盘意味，
经历了此前的大跌，这明显是为了平抑市场波动。
这就像盘面的人情往来，不用太过担忧。临近春节本身交易资金就有减少的预期在，市场在此震荡磨底也很正常。
接下来成交量依旧是破局的关键，
目前连续两天缩量拉升，说明增量资金还未进场，这样就会导致存量资金的腾挪博弈，题材会相互卡位，形成跷跷板效应。
这个阶段想要踩准节奏难度较大，与其冒险博弈，不如耐心等待市场方向明确后，再布局更有把握的赛道。
再看看板块和个股
一、太空光伏
商业航天冲高回落，太空光伏延续强势，消息面传出，马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链 ，此消息强化了光伏设备板块进一步走强。
目前商业航天行业景气上行，全球低轨卫星组网加速，我国 20 万颗卫星轨道资源落地，催生规模化需求；
加上 AI 算力爆发推升出太空数据中心需求，马斯克提出 2030 年前落地 100GW 太空光伏目标，带动了万亿级市场预期；
另外太空光伏技术优势显著，发电效率是地面 6-10 倍，24 小时供电且冷却成本低。
HJT（异质结电池）、钙钛矿技术的突破解决了轻量化、抗辐射等难题。
所以随着需求的增长以及商业化加速落地，太空光伏目前依旧是具备价值挖掘的方向。
市场并未脱离轮动节奏，那么理应会给回调机会，切勿盲目追高。
二、AI应用
竞价阶段，表现勉强还算符合预期，可是随着盘中关于元宝的消息扩散，AI应用开始挡不住的回落。
随着元宝的10亿红包活动开启，开始出现了一批以此谋利的不法手段出现，元宝链接泛滥在各个地方。
微信先有“封杀”，后才有“更改”。但市场已经因“封杀”2字出现恐慌，AI应用核心纷纷跳至深水。
客观分析今天的AI应用，跳水诱因主要和元宝事件有关，但春晚各大厂商登台争夺用户的事件仍旧客观的存在。
今天的批量回调，恰如量化借助元宝事件打压洗筹，当理性回归后， 市场仍将出现走出合力品种被推上神座。
长远来看，AI应用发展的浪潮不会因为腾讯元宝这一次的乌龙事件而滞停。
逻辑上没有变化：
1.春晚国民舞台，AI大厂红包夺流的事件催化。
2.相关AI企业，因为AI应用实现业绩增长，行业开启商业化拐点。
3.AI硬件基建（上游）的投资将会逐渐传递到可验证，商业化落地的AI应用端侧（下游）。
只是今天的大跳水后，应对思路可以稍作变化：
缩量背景下，大容量品种反而走的比较艰难，率先关注今天相对主动且容量适中的核心品种的发包抱团机会。
三、科技+有色
有色金属保持昨日观点，由于受外围波动影响较大，目前不建议重仓参与，中长线的可以保留底仓观望。
资源类真的想做可以关注前期涨幅小的方向，如化工、金属铜等细分领域。
科技方向，不管是算力硬件端还是芯片端都需要市场情绪的配合，市场没有真正企稳之前这些方向的资金就很难合力。
策略上尽量观望为主，整体仓位配置不要过重。
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